A queda das ações de IA é desencadeada por avanços técnicos do Lado Escuro da Lua (Kimi), ampliando a volatilidade do mercado com produtos alavancados

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Notícia da Mars Finance: em 19 de julho, segundo a Bloomberg, a startup de IA da China, Moonshot (M?之暗面), alcançou uma inesperada conquista técnica, provocando uma forte queda nas ações globais de IA e semicondutores nesta sexta-feira, além de fazer o mercado novamente lembrar do “momento DeepSeek” de 2025. O índice de referência de semicondutores caiu cerca de 20% em relação ao pico de junho, entrando em um mercado de baixa; o ETF de semicondutores com alavancagem tripla, SOXL, caiu mais de 50% no mesmo período. Esta liquidação indica que, quando os avanços na tecnologia de IA mudam rapidamente a avaliação do mercado sobre vencedores e perdedores, ETFs alavancados, opções, fundos de ações individuais e produtos relacionados a criptomoedas podem encerrar posições ao mesmo tempo. Dados de pesquisa do setor da Bloomberg mostram que ETFs alavancados representam cerca de 13% do volume de negociação de ETFs nos EUA, mas apenas 1,2% do patrimônio do setor; ao considerar a alavancagem embutida, ainda assim a participação no mercado acionário dos EUA fica abaixo de 1%. Esses produtos, embora tenham escala geral limitada, concentram as posições em chips de IA, ações com alta volatilidade e empresas recém-listadas. Quando alavancagem, concentração e volatilidade aumentam simultaneamente, o rebalanceamento diário do fundo pode torná-lo uma força ativa de compra e venda, ampliando ainda mais as tendências já existentes no mercado. O mercado sul-coreano tem oferecido um caso evidente recentemente. Lá, investidores de varejo compraram em massa produtos alavancados ligados à Samsung Electronics e à SK Hynix; depois que o sentimento do mercado piorou, os fundos relacionados foram forçados a vender participações da SK Hynix avaliadas em dezenas de bilhões de dólares.
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