Resumo do fim do dia (EOD) - 17 Jul 26

Um bem curto porque estou digitando isso enquanto estou fora. Os preços do pré-mercado marcaram a mínima para vários tickers como $SNDK, $MU, $NBIS. Já na sessão de Nova York, tivemos um mergulho inicial para baixo, antes de os preços nesses nomes bem castigados encenarem uma forte recuperação. No entanto, isso foi se esvaindo até o fechamento.
Em termos de fundamentos, mais testes mostraram que Kimi K3 não fica mais barato do que GPT. Isso representa uma mudança de fase relevante: na China, antes, os modelos eram muito mais baratos e agora estão alcançando; e os da China agora estão tão caros quanto. De novo, como eu disse antes, uma grande parte do avanço feito por Kimi provavelmente veio via distilação. Caso contrário, eles também teriam mostrado progresso nos custos de inferência mais baixos.
Como Gavin diz, as duas interpretações disso são otimistas para capex de IA. A demanda por inferência também provavelmente deve superar a demanda por treinamento para GPUs em breve.
No nível do índice, a volatilidade continua mais contida vs. os movimentos no nível das ações individuais.
Para o fim de semana, acho que mais pessoas vão absorver as repercussões do K3. Também será esclarecedor ver o impacto no mercado coreano quando ele abrir para negociação na segunda.
Tenha um ótimo fim de semana!