Entradas em ETFs de Bitcoin batem US$ 1,1 bilhão em uma semana com a BlackRock adicionando 12.400 BTC

Wall Street acabou de reescrever sua planilha de fluxo semanal e o Bitcoin puxou o pregão. Os ETFs spot de BTC registraram entrada líquida de US$ 1,12 bilhão nesta semana encerrada em 17 de julho, a terceira maior semana desde o lançamento, com a BlackRock IBIT sozinha adicionando 12.400 BTC no valor de US$ 820 milhões. A Fidelity adicionou US$ 210 milhões, enquanto as saídas da Grayscale desaceleraram para apenas US$ 18 milhões. As participações totais de BTC nos ETFs agora somam 1,14 milhão de BTC, ou 5,4% da oferta.

Esse impulso não foi só hype. O basis trade foi o motor. O open interest de futuros de BTC na CME atingiu US$ 14,2 bilhões, com basis anualizada em 11,8%, então fundos de hedge compridos em ETF e vendidos em futuros travam um rendimento de quase 12%. Os dados on-chain mostram que as carteiras dos ETFs receberam moedas de mesas OTC que viram os saldos na corretora caírem em 8.200 BTC, um sinal claro de aperto de oferta. A Coinbase Prime moveu US$ 1,8 bilhão em BTC para carteiras de custódia para criação de ETFs em dois dias.

A ação de preço seguiu o fluxo. O BTC subiu 6,4% para US$ 118.200, enquanto o funding permaneceu contido em 0,008% a cada 8h, então o spot puxou o movimento, não a alavancagem. No fluxo de opções, houve forte compra de calls para vencimento de $125k de agosto, com prêmio de US$ 240 milhões.

O risco está no unwind do basis. Se o funding cair para 4%, o arb de 12% se apaga e as entradas podem esfriar. Além disso, uma única grande venda de GBTC pode inverter o net diário.

Para traders, foi um choque puro de demanda com baixa alavancagem. Quando um bid real de US$ 1,1 bilhão entra em cinco dias e a oferta na corretora cai, o viés de alta se mantém.

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