Gate Ventures Principais atualizações do mercado cripto (13 de julho de 2026)

Resumo

• Ações dos EUA: a maioria dos principais índices fecha em alta: S&P 500 sobe 1,2%, aos 7.575,39 pontos; Nasdaq Composite avança 1,7%, aos 26.281,61 pontos, com a alta impulsionada principalmente por grandes ações de tecnologia; Dow Jones Industrial Average cai 0,5%, aos 52.956,00 pontos.

• Atividade de serviços nos EUA mantém ritmo de expansão, registrando o 24º mês consecutivo de crescimento, com o ISM Services PMI em 54,0. Vendas de casas existentes caem 2,4% no mês contra mês, enquanto o preço mediano das casas existentes sobe para US$ 440.600, valor recorde que reflete que a pressão sobre a acessibilidade habitacional ainda não foi aliviada.

• Risco geopolítico volta a subir com força: acordo de cessar-fogo se rompe e dispara ataques aéreos em grande escala, levando o petróleo Brent futuro a disparar 9,3%, para US$ 76,01 por barril; vale destacar que a demanda por ouro como ativo de refúgio não se confirmou: o ouro cai 1,0%, para US$ 4.119,00 por onça.

• Robinhood Chain ganha forte impulso: TVL (valor total bloqueado) ultrapassa US$ 132 milhões em duas semanas, DAU (usuários ativos diários) atinge novo recorde de 217 mil; a liquidez on-chain é impulsionada principalmente por Morpho e Uniswap.

• A Swift lança oficialmente um razão contábil compartilhado baseado em blockchain, em parceria com 17 bancos globais que iniciam um piloto de depósitos tokenizados, sinalizando um avanço real na construção de infraestrutura de liquidação voltada a instituições.

• O grande player de pagamentos da Coreia, Toss, anunciou parceria com a Optimism, para testar infraestrutura de stablecoin lastreada no won, acelerando a implantação de stablecoins em conformidade no mercado Ásia-Pacífico.

• A Gauntlet conclui captação de US$ 125 milhões, com investimento da SBI Holdings; os recursos serão usados para expandir seus cofres DeFi de nível institucional (Vault), refletindo a intensificação contínua de aportes de capital institucional na gestão de ativos on-chain.

Visão macro

Tecnologia em alta lidera índices de crescimento, enquanto novo conflito no Oriente Médio e divergências com postura mais dura do Fed elevam tensões

Nesta semana, o mercado acionário dos EUA mostrou uma divisão clara: recursos institucionais aumentaram fortemente a posição em grandes empresas ligadas à inteligência artificial, em contraste com a venda generalizada em setores cíclicos. O índice S&P 500 fechou em alta de 1,2%, aos 7.575,39 pontos; já o Nasdaq Composite, de perfil mais voltado a crescimento, subiu 1,7%, fechando em 26.281,61 pontos, com ambos os índices registrando a segunda semana consecutiva de ganhos. A SK Hynix (SK Hynix) concluiu uma grande oferta de ações, levantando US$ 26,51 bilhões, tornando-se uma das maiores IPOs de empresa estrangeira dos últimos anos, o que impulsionou de forma significativa o sentimento no setor de tecnologia. Em contraste, o Dow Jones Industrial Average, mais ligado a ações de valor, caiu 0,5%, para cerca de 52.956,00 pontos, encerrando uma sequência anterior de altas de quatro semanas; ações de small caps ficaram para trás, e o índice Russell 2000 recuou para 2.977,81 pontos.

A economia dos EUA mantém resiliência nos fundamentos, com o setor de não manufaturados sustentando a expansão. O ISM Services PMI, que vinha de 54,5 no mês anterior, recuou levemente para 54,0, registrando a 24ª expansão mensal consecutiva; o S&P Global Services PMI subiu para 51,2. Ainda assim, as pressões estruturais na área imobiliária residencial seguem evidentes: as vendas de casas existentes caíram 2,4% no mês contra mês, mas o preço mediano nacional das casas existentes subiu para US$ 440.600, novo recorde. Ao mesmo tempo, pedidos iniciais de seguro-desemprego da semana caíram 2.000, para 215 mil no patamar mais baixo, confirmando que o mercado de trabalho permanece relativamente apertado.

As divergências sobre política monetária se intensificaram após a divulgação das atas da reunião de junho em 8 de julho. Sob a liderança da nova presidente, o comitê decidiu, por voto de 11 a 1, manter a taxa dos Fed Funds no intervalo de 3,50% a 3,75%, mas as discordâncias internas sobre a persistência das pressões inflacionárias ficaram bem claras. Como o núcleo do índice de preços ao consumidor ainda está significativamente acima da meta de longo prazo de 2,0%, autoridades removeram amplamente orientações prospectivas explícitas e indicadores tradicionais de comunicação. Essa divisão interna de política sugere que a inclinação para novos aumentos de juros está crescendo.

Com o frágil cessar-fogo do Oriente Médio se rompendo e evoluindo para um conflito militar direto, o prêmio de risco geopolítico disparou em todo o mercado internacional de commodities. Após o Irã atacar petroleiros comerciais e bases militares com mísseis, o governo dos EUA anunciou a rescisão oficial do cessar-fogo e iniciou ataques retaliatórios. A escalada imediata da gravidade do cenário disparou a preocupação do mercado com interrupções no fornecimento de energia, impulsionando o petróleo Brent, que subiu 9,3%, de US$ 69,56 por barril para US$ 76,01. Vale notar que, ao contrário, o ouro à vista caiu 1,0%, para US$ 4.119,00, mostrando que os traders valorizam mais as expectativas de rendimentos diante da postura mais dura do Fed do que o prêmio de refúgio ligado a guerras.

Na próxima semana, participantes do mercado analisarão de perto os dados econômicos que vão sendo divulgados, a fim de ajustar a alocação de posições de política monetária antes da reunião do fim de julho. O foco do calendário macro está no relatório-chave do CPI de julho e, em seguida, nos dados de PPI e vendas no varejo, para avaliar a resiliência do consumo central. Além disso, investidores globais também acompanharão de perto as próximas divulgações do CPI da zona do euro e observarão o primeiro testemunho do novo presidente do banco central ao Congresso em busca de sinais claros sobre juros. (1)

DXY

Na semana passada, o índice do dólar dos EUA oscilou dentro de uma faixa: abriu em 99,54 e fechou em 100,97, alta de 1,44% em relação ao nível de abertura. Apesar de a escalada do conflito no Oriente Médio ter sido acentuada, a demanda do mercado por dólar como refúgio seguiu limitada. Esse caminho relativamente estável reflete um equilíbrio macroeconômico sutil entre a alta dos rendimentos de títulos dos EUA e o sentimento global de aversão ao risco, levando o capital a se diversificar entre várias moedas defensivas. (2)

Rendimentos dos Treasuries de 10 anos e de 30 anos

Na semana passada, os rendimentos dos Treasuries dos EUA subiram fortemente em toda a curva, com uma estrutura de bear steepening bem evidente. Os custos de empréstimos no longo prazo aumentaram de forma marcante: o rendimento de 10 anos subiu 9 pontos-base, fechando em 4,56%; o rendimento de 30 anos subiu 7 pontos-base, ultrapassando 5,06%, um nível psicológico-chave. O principal motor desse novo reajuste mais duro de preços foi a discordância interna revelada nas atas do FOMC e a medida do novo comando que removeu explicitamente a orientação prospectiva. (3)

Ouro

O preço do ouro caiu na semana passada: abriu em US$ 4.174,96 por onça e fechou em US$ 4.120,35. No período, registrou queda de 1,31%. Embora o conflito no Oriente Médio tenha piorado ainda mais, o ouro não conseguiu acionar uma rodada relevante de refúgio. Pelo contrário, a atratividade de manter ativos sem cupom caiu de forma significativa devido à alta dos rendimentos dos títulos somada à postura mais dura do Fed, pressionando o preço do ouro. (4)

Visão do mercado cripto

Principais ativos

Preço do BTC

Preço do ETH

Relação ETH/BTC

Nesta semana, a trajetória geral do BTC foi discreta, com alta modesta de 0,2%; o desempenho do ETH foi relativamente melhor, com avanço de 1,2%. A relação ETH/BTC também subiu 0,93%, mostrando uma força relativa mais amena do ETH.

Em fluxos de capital, o ETF spot de BTC encerrou uma sequência de oito semanas de saídas líquidas, registrando entrada líquida de US$ 197,4 milhões; o ETF spot de ETH também teve demanda forte, com entrada líquida de US$ 84,40 milhões. (5)

O sentimento do mercado melhorou levemente: o índice Fear & Greed (Medo e Ganância) subiu para 28, ainda dentro da faixa de “medo”. (6)

Capitalização total

Capitalização total do mercado cripto

Capitalização total do mercado cripto excluindo BTC e ETH

Capitalização total do mercado cripto excluindo a dominância Top 10

Nesta semana, a capitalização total do mercado cripto ficou praticamente estável, com alta marginal de 0,3%. Ao excluir BTC e ETH, a capitalização subiu 1,2%; já ao excluir as dez principais criptomoedas, o mercado mais amplo de altcoins caiu 1,6%.

A Robinhood Chain, que entrou no ar há duas semanas, já acumulou US$ 132 milhões em TVL. Morpho e Uniswap contribuíram com a maior parte da liquidez; em 9 de julho, seus usuários ativos diários (DAU) atingiram novo recorde histórico de 217 mil. (7)

Desempenho do STRC

Na semana passada, o STRC registrou volume de US$ 453 milhões; o preço ficou abaixo do valor de face pela 7ª semana consecutiva, mantendo-se em torno de US$ 87.

Seu enfraquecimento contínuo reflete que o mercado está reprecificando tanto o risco de crédito quanto os riscos estruturais na estrutura de capital da Strategy. Com a queda das ações da MSTR, diminui a probabilidade de conversão de suas notas conversíveis em aberto, e o desempenho se aproxima cada vez mais do perfil típico de dívidas seniores tradicionais. Isso eleva o montante de créditos que ficam classificados acima do STRC na ordem de pagamento e, em cenários de queda, comprime o valor de recuperação que os acionistas preferenciais poderiam obter.

Ao mesmo tempo, com a queda do preço do Bitcoin, a base de ativos que sustenta toda a estrutura de capital encolhe, reduzindo o nível de cobertura por colateral do STRC. O fardo de dívida efetivo acima do STRC se torna mais pesado, enquanto o valor dos ativos abaixo encolhe, comprimindo conjuntamente o colchão de patrimônio da ação preferencial e aumentando sua sensibilidade a novas quedas do BTC ou da MSTR.

Entre os títulos preferenciais lastreados em reservas de Bitcoin, o STRC respondeu por 79,8% do volume total negociado na semana passada; em segundo lugar ficou a SATA, do ecossistema da Strive, com participação de 8,9%. (8)

Desempenho dos 30 principais ativos cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, em 13 de julho de 2026

Na semana passada, as criptomoedas com maior valor de mercado (top 30) registraram alta média de 0,35%, com DEXE e Zcash liderando o mercado.

O Zcash disparou 14,2%. Antes disso, foi confirmado que a atualização da rede Ironwood será ativada em 28 de julho. A atualização tem como objetivo corrigir a vulnerabilidade “infinity” presente no Orchard (o principal pool de transações ofuscadas do protocolo) divulgada anteriormente; a falha gerou preocupação no mercado com a possibilidade de emissão de ZEC sem suporte e com a integridade da oferta em circulação. Com o cronograma de ativação definido e com suporte amplo do ecossistema, a confiança dos investidores melhorou antes da atualização. (9)

Principais destaques do setor cripto

Swift lança razão contábil blockchain e une 17 bancos para piloto de depósitos tokenizados

A Swift lançou oficialmente um razão contábil baseado em blockchain e iniciou o primeiro piloto de depósitos tokenizados, com participação de 17 grandes bancos, incluindo HSBC, Citi, BNP Paribas, UBS, ANZ, DBS e Standard Chartered. A plataforma busca dar suporte a pagamentos internacionais 7x24, incluindo liquidação à noite e aos fins de semana, mantendo ao mesmo tempo mecanismos existentes de compliance, crédito e gestão de risco na infraestrutura bancária. Após o fim da fase de piloto controlada, a Swift pretende expandir as funcionalidades e a cobertura do razão contábil, posicionando-o como base subjacente para moedas tokenizadas sob regulação, pagamentos programáveis e futuras aplicações de agentic commerce (comércio orientado por agentes). (10)

Toss da Coreia com Optimism: piloto de infraestrutura de stablecoin lastreada no won

A fintech super app Toss anunciou parceria com Optimism e Sunnyside Labs para iniciar uma prova de conceito (PoC) de três meses de uma stablecoin lastreada no won. O piloto avaliará a aplicabilidade do OP Stack da Optimism e da infraestrutura de privacidade em cenários de pagamentos e liquidação institucionais, com foco em conformidade regulatória, KYC/AML, privacidade de transações e escalabilidade. A Toss atende atualmente mais de 30 milhões de usuários e tem como objetivo construir, na Coreia, uma infraestrutura de pagamentos em blockchain em conformidade regulatória com base nesse impulso, enquanto cresce o interesse por stablecoins na moeda local. (11)

Alfa-Bank da Rússia testa negociação de criptomoedas para abrir caminho a uma regulação mais ampla

O maior banco privado da Rússia, Alfa-Bank, começou a testar transações com criptomoedas por meio de seu aplicativo de corretora Alfa-Investments, voltado a um pequeno grupo de investidores qualificados. O piloto oferece suporte a principais ativos, incluindo Bitcoin, Ether, Solana, Litecoin, USDT, USDC e Zcash. Após o arcabouço regulatório cripto da Rússia ser finalmente definido, a abertura para o varejo mais amplo deve ser a mais rápida possível no quarto trimestre de 2026. O banco também planeja estabelecer sua própria instituição de custódia de ativos digitais sob regulação, que atenderá tanto seus negócios cripto internos quanto clientes terceiros. (12)

Principais rodadas de venture capital

Prime Intellect conclui captação de US$ 130 milhões para ajudar empresas a construir seus próprios agentes de IA

Prime Intellect é uma startup de infraestrutura de IA que fornece capacidade computacional, estruturas de aprendizado por reforço e ferramentas de avaliação, permitindo que empresas treinem agentes de IA proprietários sem depender totalmente de provedores de modelos de ponta. A empresa concluiu uma rodada A de US$ 130 milhões, liderada pela Radical Ventures; a Nvidia Ventures, Intel Capital, Dell Technologies Capital e Iconiq também investiram. A avaliação pós-investimento atinge US$ 1 bilhão. A taxa de execução de receita anualizada (ARR) da Prime Intellect já chegou a US$ 100 milhões. Entre os clientes estão Ramp e Zapier, refletindo uma demanda crescente das empresas por sistemas proprietários de IA, com controle sobre dados, modelos e implantação. (13)

Gauntlet recebe investimento de US$ 125 milhões da SBI Holdings para expandir cofres DeFi institucionais

Gauntlet é uma plataforma de gestão de risco em DeFi e curadoria de cofres (vault curation) que ajuda instituições a alocar ativos digitais em estratégias de rendimento ao mesmo tempo em que avalia protocolos, liquidez e riscos de mercado. A empresa recebeu US$ 125 milhões em financiamento exclusivo da japonesa SBI Holdings, na maior rodada da sua história. A Gauntlet migrou de testes de estresse de protocolos para operações de cofres não custodiais do tipo curadoria; atualmente, seus clientes incluem Apollo, Coinbase e Circle, refletindo o crescimento da demanda institucional por produtos de rendimento on-chain geridos de forma especializada. (14)

EDX Markets conclui captação de US$ 76 milhões para expandir infraestrutura institucional de ativos digitais

EDX Markets é uma plataforma de negociação de ativos digitais institucionais que combina exchanges cripto e uma câmara central de compensação. Ela oferece serviços de negociação, compensação e liquidação com base em infraestrutura de mercados financeiros tradicionais. A empresa concluiu uma rodada C de US$ 76 milhões, com liderança da SBI Holdings. Os recursos serão usados para expandir suas capacidades de negociação, compensação e liquidação, acelerando o desenvolvimento de produtos e apoiando a expansão global. Essa rodada acontece enquanto a EDX implementa sua estratégia “instituições em primeiro lugar”, que inclui a licença de banco nacional de trust em processo de solicitação nos EUA e uma linha de produtos de infraestrutura para ampliar continuamente a oferta para o mercado de ativos digitais regulados. (15)

Dados do mercado de venture capital

Na semana passada, foram concluídas 8 rodadas de captação no total: 7 na vertical de infraestrutura (Infra) e 1 na vertical de DeFi.

Resumo Semanal de Negócios de Venture Capital, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 13 de julho de 2026

Na semana passada, o total de captações divulgadas foi de US$ 381 milhões; houve também 1 negócio sem valor de captação divulgado. A vertical com maior volume foi a de infraestrutura (Infra), com US$ 256 milhões captados; o projeto com maior captação individual foi o Prime Intellect (US$ 125 milhões).

Resumo Semanal de Negócios de Venture Capital, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 13 de julho de 2026

Na segunda semana de julho de 2026, o total semanal de captação caiu para US$ 381 milhões, 22% abaixo da semana anterior.

Sobre a Gate Ventures

Gate Ventures é a divisão de venture capital da Gate, focada em investimentos em infraestrutura descentralizada, ecossistema e aplicativos, com o objetivo de remodelar o mundo na era da Web 3.0. A Gate Ventures colabora com líderes globais do setor para capacitar equipes e startups que têm mentalidade e capacidade inovadoras, redefinindo os padrões de interação entre sociedade e finanças.
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Referências:

1. IG Global Week Ahead Economic Preview,

2. DXY Index, TradingView,

3. US 10 Year Bond Yield, TradingView,

4. Gold Price, TradingView,

5. BTC & ETH ETF Inflow,

6. BTC Greed and Fear Index,

7. Robinhood Chain Data,

8. STRC Dashboard,

9. ZCash Upgrade,

10. Swift launches blockchain ledger with 17-bank tokenized deposit pilot,

11. South Korea’s Toss partners with Optimism to pilot won-backed stablecoin infrastructure,

12. Russia’s Alfa-Bank tests crypto trading ahead of broader regulatory rollout,

13. Prime Intellect raises US$130M to help enterprises build their own AI agents,

14. Gauntlet raises US$125M from SBI Holdings to scale institutional DeFi vaults,

15. EDX Markets raises US$76M to expand institutional digital asset infrastructure,