Pré-mercado - 13 de jul

Os rendimentos subiram 2bps ao longo da curva, com o petróleo em alta, enquanto o Brent é negociado perto de 79s, já que a guerra com o Irã voltou a ser pauta.
Nas negociações da Ásia, os mercados estavam fracos. $KOSPI caiu mais de 5% até o momento desta publicação, impulsionado por $0660 em queda de ~12%. O restante das ações coreanas teve desempenho melhor, ajudando a segurar o índice contra essa “puke” em $SKHYNIX. Isso é surpreendente dado o fechamento de sexta-feira em $SKHY — espero que a divergência entre $SKHY e $0660 aumente à medida que os locais na Coreia pareçam cada vez mais sem liquidez.
A NKY também teve uma perna de baixa por simpatia, em -1,5%. $285A também é afetada de forma semelhante, caindo 10%.
Surpreendentemente, nomes de big tech em HK como BABA, por sua vez, estão em alta de 3% em uma grande mudança de tom em relação ao comportamento anterior.
Nas negociações noturnas dos EUA, isso derrubou tanto $MU quanto $SNDK.
Dado o período em que estamos (pré-earnings) — eu esperaria que o início fosse mais contido e com pouco apetite a risco. Até que os earnings confirmem que o capex de IA voltou, os semicondutores talvez não tenham um catalisador para serem reavaliados para cima.
Enquanto isso, o CEO de $MSFT ecoa o desabafo que Alex Karp fez, sobre empresas que detêm seus próprios dados, privacidade vs. abrir mão de seu IP para os laboratórios de ponta (frontier labs). Uma mudança para modelos mais abertos também é estruturalmente muito otimista para computação. O que chamou atenção foi que as estimativas de custo por tarefa para Opus 4.8 e GLM não estavam tão distantes — eu esperaria que o GLM tivesse uma vantagem muito maior. Se as empresas seguirem o caminho de hospedar compute por conta própria, isso representa uma quantidade enorme de duplicação no desenvolvimento.
Como ainda estamos menos da metade da sessão asiática, as coisas ainda estão fluidas e podem evoluir rapidamente!
Boa sorte!