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O Bitcoin passou por um intenso teste de estresse geopolítico neste fim de semana, e o resultado apresentou um quadro interessante que, na prática, mostra que o mercado está amadurecendo.

Após a terceira rodada de ataques dos EUA contra o Irã e o anúncio de Teerã de que fecharia o Estreito de Ormuz “por tempo indeterminado”, o preço do bitcoin registrou movimentos bruscos, porém de curta duração, entre aproximadamente US$ 61.200 e US$ 64.700 ao longo da última semana. No sábado, o preço ficou estável perto de US$ 63.800, com apenas uma queda diária de 0,3% e ganho semanal de 2%. Mas, de domingo à noite até segunda-feira, as tensões voltaram a subir, com o Irã efetivamente fechando o estreito após disparar tiros de advertência contra um navio que usava uma rota não autorizada, pressionando o bitcoin para US$ 61.688 e fazendo o índice VIX subir 4,77% para 16,90.

A mensagem principal dos últimos dias é que o risco geopolítico não está mais refletido em todas as manchetes, mas principalmente no mercado cripto via expectativas para petróleo e inflação. A capitalização total do mercado de criptos está atualmente entre US$ 2,2 e US$ 2,28 trilhões, com a dominância do Bitcoin subindo ligeiramente para cerca de 58,44%, indicando uma mudança sutil das altcoins em direção à relativa segurança do Bitcoin. O volume de negociações em 24 horas caiu significativamente em comparação com semanas anteriores, sugerindo uma postura de liquidez mais cautelosa, enquanto o índice de medo e ganância permanece na zona de medo.

O lado dos ETFs forma um canal separado e importante. Após oito semanas de saídas ininterruptas, os ETFs spot de Bitcoin atingiram uma sequência positiva de três dias na última terça-feira, mas essas entradas permaneceram bem modestas, apenas US$ 21,44 milhões na terça, sem força suficiente para sustentar o preço diante das saídas das semanas anteriores. Também há um desenvolvimento notável no lado das posições alavancadas: as liquidações caíram mais de 94% em 24 horas para US$ 6,51 milhões, indicando que posições vendidas fortemente alavancadas foram em grande parte eliminadas.

Há três sinais concretos para observar nos próximos dias. Primeiro, enquanto os mercados ficaram fechados no fim de semana, o petróleo abriu na segunda-feira. O Brent fechou 5,2% mais alto na quarta-feira a US$ 78,02, chegando até a tocar US$ 80 intraday. Saber se esse patamar vai ser mantido ou subir ainda mais é crucial. Segundo, o andamento do conflito, notícias de novos ataques ou desenvolvimentos diplomáticos podem afetar rapidamente posições alavancadas. Terceiro, os dados do CPI dos EUA de junho, em 14 de julho. Se esse dado vier frio, pode abrir caminho para o Bitcoin avançar rumo à faixa de resistência de US$ 65.000 a US$ 67.000; se vier quente, pode reacender temores mais “hawkish” do Fed e empurrar o preço de volta para a zona de suporte de US$ 62.000.

Para quem acompanha o Bitcoin pelo Gate, o ponto-chave é que a situação atual é um equilíbrio frágil entre medos macroeconômicos e suporte técnico. A faixa de US$ 61.000 a US$ 61.376 se destaca como um limite crítico por coincidir com o nível de retração de Fibonacci de 61,8%. Manter esse nível torna possível uma recuperação em direção a US$ 63.000, enquanto uma quebra abaixo dele pode provocar uma queda para US$ 59.780. Atualmente, o movimento do Bitcoin depende mais de como os preços do petróleo e as expectativas de taxa de juros mudam do que de manchetes individuais; então, o que realmente observar nos próximos dias não são as manchetes, mas como esses canais macroeconômicos e de mercado reagem.

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