Pensamentos do mercado - 9 de julho de 2026

Engraçado como notícias ruins e falsas vêm em um timing específico e são impulsionadas por algumas contas. Uma semana depois, agora estamos recebendo o oposto — notícias que refutam que a Meta tem capacidade ociosa. Minha leitura inicial foi que a Meta aumentaria o capex — isso parece estar se tornando realidade. Os próximos resultados, se isso for refletido, serão outro vento a favor para os semicondutores.

Em termos de setores, até a fotônica recebeu uma oferta hoje. Isso tem ficado atrás do mercado por um tempo. Fora isso, a Memória subiu 7%, assim como as soluções de pooling de memória. $PENG subiu 13% hoje. Isso é bem significativo porque a PENG está sendo negociada em um nível de rompimento neste momento.

A reação do mercado à Meta fabricar seus próprios chips foi negativa no início, antes de os compradores entrarem. Zuck também foi ao X para anunciar o lançamento do Muse Spark 1.1 — significativo porque a última vez que ele twittou foi... há 3 anos!

Parece que Zuck não desistiu da busca pela AGI.

Os mercados de computação se apertaram ainda mais. Com o aumento dos fluxos de trabalho agentivos se tornando mais comuns, eu esperaria ver muito mais demanda por inferência. Isso fornecerá suporte contínuo para os preços do H100.

Boa sorte!