Boletim matinal de Wall Street: Tensões entre EUA e Irã aumentam, petróleo sobe 5%, ações de tecnologia enfrentam pressão de venda, dólar e rendimentos dos títulos dos EUA se fortalecem simultaneamente.

null

Todas as manhãs de segunda a sexta-feira, focando em macroeconomia, ações dos EUA, IA, metais preciosos e petróleo, revisando o mercado com dados e aproveitando as tendências para antecipar oportunidades, produzido pela PANews.

As ações dos EUA fecharam em queda durante a noite, com o mercado reentrando no modo de "avião e reprecificação". O Dow Jones caiu 0,25%, o S&P 500 caiu 0,45% e o Nasdaq caiu 1,16%. As ações de tecnologia foram a principal fonte de pressão de venda, enquanto os setores de energia, defesa e valor tiveram entrada de capital contra a tendência. O sentimento do mercado mudou rapidamente da lógica de crescimento da IA para a dupla linha principal de "geopolítica + risco de inflação".

A situação no Oriente Médio escalou abruptamente, e o petróleo subiu 5%.

Menos de 20 dias após a assinatura do acordo de cessar-fogo, a situação entre EUA e Irã se deteriorou novamente. Os EUA anunciaram a revogação da isenção de vendas de petróleo do Irã e lançaram uma nova rodada de ataques aéreos contra vários alvos militares no Irã. Segundo autoridades dos EUA, a escala dos ataques foi quatro a cinco vezes maior que a rodada anterior, enfatizando que a ação foi uma resposta direta ao ataque a navios mercantes no Estreito de Ormuz.

Com os EUA reimpondo restrições às exportações de petróleo do Irã, o mercado rapidamente reprecificou os riscos de fornecimento global de energia. O petróleo WTI subiu quase 6% durante o dia, fechando com alta de 5% acima de US$ 72; o petróleo Brent também fechou com alta de mais de 5%, aproximando-se de US$ 76. Bob McNally, presidente do Rapidan Energy Group, afirmou que essa medida significa que as expectativas otimistas do mercado sobre a estabilidade do acordo de cessar-fogo foram quebradas, e o mercado de energia precisa incorporar um prêmio de risco geopolítico mais alto.

O Estreito de Ormuz, como uma das rotas de transporte de energia mais importantes do mundo, tornou-se novamente o foco de atenção dos traders globais. O Comando Central dos EUA afirmou que as operações militares continuarão, e vários ex-funcionários dos EUA, incluindo David Schenker e Michael Singh, acreditam que as perspectivas de um acordo final entre EUA e Irã se deterioraram significativamente. Nos próximos dias, se os EUA expandirão ainda mais as sanções será uma variável importante para determinar a direção dos preços do petróleo.

Dólar e rendimentos dos títulos dos EUA se fortalecem simultaneamente, mercado foca na ata do Fed.

A disparada do petróleo levou o mercado a reprecificar os riscos de inflação global, mas o fortalecimento simultâneo do dólar pressionou os metais preciosos. O ouro à vista caiu abaixo de US$ 4.100 a onça, com queda de mais de 1% no dia; a prata à vista caiu quase 4%, tornando-se uma das commodities com pior desempenho.

Os traders acreditam que essa correção do ouro não se deve ao desaparecimento da demanda por ativos de refúgio, mas sim ao aumento das taxas de juros reais após a alta do petróleo elevar os rendimentos dos títulos dos EUA e o índice do dólar, o que pressionou o desempenho dos metais preciosos. No momento, os fundos estão mais inclinados a alocar diretamente em ativos de energia, em vez de metais tradicionais de refúgio.

O índice do dólar subiu para perto de 101, e os rendimentos dos títulos dos EUA subiram em toda a curva. O rendimento do título de 10 anos subiu 1,87%, para cerca de 4,54%, e o rendimento de 30 anos ultrapassou 5%, atingindo uma nova máxima de mais de um mês.

Além do aumento das expectativas de inflação impulsionado pelos preços da energia, a emissão de títulos em grande escala também aumentou a pressão sobre os rendimentos. A Amazon planeja emitir pelo menos US$ 25 bilhões em títulos para financiar a infraestrutura de IA, juntamente com a emissão contínua de títulos do Tesouro dos EUA, impulsionando as taxas de longo prazo para cima.

John Williams, presidente do Fed de Nova York, afirmou que a queda anterior nos preços da energia aliviou suas preocupações com a inflação, mas com a deterioração da situação no Oriente Médio, o mercado começou a reavaliar o caminho futuro de cortes de juros.

O maior foco macro do mercado hoje se voltará para a ata mais recente do Fed, divulgada na madrugada de 9 de julho, que é a primeira ata presidida por Wash. Os traders estarão atentos às discussões dos membros sobre a persistência da inflação, o impacto dos preços da energia e o caminho futuro das taxas de juros, na esperança de encontrar novas pistas sobre a direção da política ainda este ano.

O setor de IA esfriou, e as ações chinesas negociadas nos EUA dispararam no after-market.

A linha principal da IA teve um esfriamento temporário, com o setor de crescimento tecnológico apresentando realização de lucros significativa. Os fundos começaram a migrar da infraestrutura de IA de alta avaliação para os setores de energia, defesa, utilidades públicas e valor tradicional, ampliando ainda mais a divergência estrutural interna do mercado.

Embora o Nasdaq tenha sido o que mais caiu entre os três principais índices, a maioria dos componentes do S&P 500 registrou ganhos, mostrando que a queda do índice veio mais da correção dos grandes pesos de tecnologia do que de um colapso geral do apetite ao risco do mercado. O estrategista do Morgan Stanley, Mike Wilson, acredita que o momentum das ações de chips está diminuindo e os fundos estão sendo realocados para setores que antes estavam estagnados, e essa rotação interna é favorável à continuação do mercado de alta. Dados do after-market nos EUA mostraram que as ações chinesas negociadas nos EUA subiram fortemente: Alibaba subiu 7,5%, Baidu subiu 5,2%, NetEase e JD.com subiram mais de 3%, além disso, os setores de armazenamento e semicondutores também se recuperaram ligeiramente.

Movimentos específicos de projetos e flutuações de preços de ações:

Setor de IA e chips: O índice de semicondutores da Filadélfia despencou 4,65%, tornando-se o setor de pior desempenho do dia. A Intel caiu quase 10%, a AMD caiu mais de 6%, a Marvell caiu mais de 7%, a Micron caiu quase 5%, a ADR da TSMC caiu mais de 4%, e as ações de armazenamento como Western Digital, SanDisk e Seagate caíram mais de 5% em geral. Esse ajuste veio principalmente da reavaliação do mercado sobre o ritmo de gastos de capital em infraestrutura de IA. O lucro recorde da Samsung não conseguiu superar as altíssimas expectativas do mercado, desencadeando uma negociação de "compre a expectativa, venda o fato", e a pressão de venda de semicondutores do Japão e Coreia acabou se espalhando para as ações dos EUA. Um trader do UBS afirmou que a lógica central do mercado naquele dia foi uma liquidação concentrada de posições de momentum em torno do setor de IA e chips, e não uma deterioração dos fundamentos.

A Nvidia subiu 0,71% contra a tendência, tornando-se uma das poucas grandes ações de chips a subir. Embora o mercado estivesse preocupado com o adiamento do próximo servidor Kyber, o fluxo contínuo de grandes opções de compra mostra que os fundos institucionais ainda apostam firmemente na demanda por poder computacional de IA. Dados de mercado mostram que o volume de opções de compra da Nvidia ultrapassou 1,5 milhão de contratos, mais que o dobro das opções de venda, indicando que os fundos ainda a veem como um ativo central do ecossistema de IA.

A Meta subiu 2,55%, liderando as sete gigantes da tecnologia. A empresa lançou oficialmente o novo modelo de geração de imagens por IA, Muse Image, e o integrou totalmente às plataformas Instagram, WhatsApp e Meta AI, além de abrir ferramentas de marketing de IA para anunciantes no futuro, acelerando a comercialização da IA.

A Microsoft subiu 0,54%. O mercado está atento ao fato de que a empresa começou a substituir alguns modelos da OpenAI e Anthropic por seu modelo MAI desenvolvido internamente em produtos como Excel e Outlook, mostrando que a competição de IA está gradualmente migrando da capacidade do modelo para o custo de inferência e eficiência comercial.

A Amazon subiu 0,75%. A empresa planeja emitir pelo menos US$ 25 bilhões em títulos para financiar data centers de IA, gastos de capital e potenciais aquisições, mostrando que os gastos de capital em IA dos gigantes globais de computação em nuvem continuam aumentando.

A SpaceX caiu 6,83%, atingindo uma nova mínima desde a abertura de capital. Embora a empresa tenha sido formalmente incluída no índice Nasdaq 100 e tenha recebido cobertura inicial otimista de várias instituições como Morgan Stanley e Goldman Sachs, o mercado está preocupado com o fato de seu projeto de data center de IA enfrentar ações judiciais e com o risco de execução do contrato de US$ 45 bilhões em poder computacional. O benefício da inclusão no índice foi realizado no curto prazo.

A Tesla caiu 4,02%, mas as expectativas do mercado para uma futura integração com a SpaceX continuam aumentando. William Blair, RBC e JPMorgan acreditam que a probabilidade de uma integração estratégica de diferentes formas entre as duas empresas nos próximos um a dois anos aumentou significativamente. Se a transação for concluída, a avaliação da Tesla teria um potencial de aumento de 20% a 30%, mas a regulamentação e a estrutura de governança ainda são os maiores obstáculos.

A Rocket Lab caiu 10,4%, mas anunciou após o fechamento que concluiu com sucesso a missão VICTUS HAZE da Força Espacial dos EUA, fortalecendo ainda mais sua vantagem competitiva em defesa e aeroespacial comercial. No after-market, subiu 2,37%.

A Rivian caiu mais de 18,00%: Como uma forte nova força no setor de veículos elétricos, a Rivian sofreu uma venda implacável após anunciar seu mais recente plano de emissão de ações e divulgar seu relatório de resultados, com uma queda de mais de 18%, registrando o pior desempenho diário do ano. Isso mais uma vez confirma o pânico extremo do mercado em relação à diluição do fluxo de caixa em indústrias intensivas em capital.

As ações do setor de criptomoedas caíram coletivamente: a Circle caiu cerca de 5%, a Robinhood caiu quase 4%, a Coinbase caiu 3,17%, a Strategy caiu 3,38% e a MARA caiu 6,95%.

A seguir, o que precisa ser observado:

9 de julho às 02:00: O Fed divulga a ata mais recente da reunião do FOMC. O mercado se concentrará nas discussões dos membros sobre inflação, preços de energia e o caminho futuro de cortes de juros, o que pode afetar diretamente o dólar, os títulos dos EUA e as ações de crescimento de tecnologia.

8 a 9 de julho: O Raise Summit AI em Paris será realizado. Gigantes de tecnologia e finanças como Google, AMD, Broadcom, OpenAI, Anthropic e Goldman Sachs discutirão infraestrutura de IA, comercialização de modelos e aplicações empresariais, e os discursos relacionados podem influenciar o sentimento do setor de IA.

9 de julho: Realiza-se a cerimônia de sepultamento do falecido líder supremo do Irã, Khamenei. O mercado acompanhará de perto se os EUA e o Irã retomarão as negociações e se os EUA anunciarão novas sanções. A situação no Estreito de Ormuz continuará a dominar a volatilidade do petróleo e dos ativos de risco globais.