Investidores de varejo escolhem preços de exercício completamente errados.


Eles abrem a cadeia de opções.
Eles olham para o delta.
Delta de 0,32.
32% de chance de ficar no dinheiro.
"Aceito essas odds."
Aqui está o GRANDE problema...
Delta não leva em conta:
Taxa de crescimento do EPS.
Trajetória de receita.
Se a empresa tem um fosso.
Se o mercado está em uma bolha.
Se o Fed está prestes a aumentar as taxas.
Leva em conta 4 coisas e chama isso de "probabilidade", mas exclui grande parte do que realmente move as agulhas...
Aqui está como eu escolho preços de exercício.
Mercado/ação está barato(a).
Fosso/poder de precificação/vantagem competitiva/boa avaliação.
Eu vendo puts 10% abaixo de um preço já subvalorizado.
Eu vou para 1 ano+ e dou tempo para o EPS crescer e a avaliação se reclassificar para cima.
Carteira com put garantida vence novamente.
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