Opções 0DTE são o maior risco oculto do mercado de ações dos EUA?

Acabei de ver uma análise dizendo que o perigo maior para as ações dos EUA agora talvez não seja o aumento das taxas de juros, mas sim as "opções 0DTE" — compradas e vencidas no mesmo dia. Essas coisas têm Gamma extremamente alto, e as flutuações de preço forçam os formadores de mercado a fazer hedge frenético.

Normalmente, as instituições vendem opções para coletar prêmios, o que acaba suprimindo a volatilidade; mas em dias importantes como CPI e reunião do Fed, fundos especulativos entram em massa, forçando os formadores de mercado a comprar na alta e vender na baixa, transformando uma queda de 5% em 25%!

A estratégia atual de Wall Street: ou vender opções para colher o valor temporal (como pegar moedas na frente de um rolo compressor), ou apostar em eventos importantes para prever direção. Atualmente, as opções 0DTE já representam 61% do volume total de negociação de opções do S&P 500.

Alta alavancagem, ritmo acelerado, ganha-se rápido, mas perde-se ainda mais rápido. Respeite o mercado, não trate opções como loteria.

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