Pensamentos pré-mercado - 6 Jul 26

Desde o rebalanceamento final trimestral, os rendimentos subiram silenciosamente, com a 10Y em 4.46 e a 30y em 4.97.
Durante a noite, tivemos uma ação de preço sem brilho nos mercados asiáticos.
No momento desta escrita, o KOSPI caiu 0.7% enquanto o NKY caiu 0.3% - ambos os mercados de memória tendo recuado parte de seus enormes saltos na última sexta-feira (~7% no KOSPI, ~5% no NKY).
Durante a noite, também vazou que a Anthropic estava procurando alugar até 1.4GW de computação na Austrália.
Em primeiro lugar, isso terá que ser feito por meio de vários participantes, porque não há um único cluster massivo na Austrália disponível para aluguel agora, com a Anthropic mirando pelo menos 1GW até o final de 2027.
A Iren, que foi listada como um possível participante, está construindo um site de 800MW, no entanto, só começará a receber energia em 2028.
$SHAZ que planeja implantar 40,000 GB300s está bem posicionada para conseguir um acordo SE suas GPUs ainda não foram alugadas.
A faixa de preço para um GB300 é ampla - SPCX-GOOG foi fechado a 11.6 para GB200s, e no fundo da faixa temos ~$6.
Isso equivale a cerca de ~2.1B - 3.85B de ARR para $SHAZ.
$SHAZ capitalização de mercado é de cerca de 2B agora.
A Semianalysis também lançou um relatório alegando que o Kyber será atrasado devido ao midplane de PCB.
A leitura imediata disso é que é negativo para CPOs porque eles estavam contando com o aumento da produção.
No entanto, eu esperaria a NVDA emitir um anúncio oficial antes de tomar uma decisão.
Em termos de fluxos, o GS relata que na semana passada, os hedge funds venderam líquido ações dos EUA pela terceira semana consecutiva, impulsionados por vendas de longo prazo em ações individuais.
A Ásia também não foi poupada, com o Japão dominando os fluxos de venda, seguido pela Coreia, que reverteu todas as compras no ano (YTD).
Durante o fim de semana, tanto as criptomoedas quanto os metais preciosos se mantiveram firmes.
Eu esperaria que continuassem a negociar bem e testassem novamente alguns limites superiores.
A sessão de NY deve oferecer mais pistas sobre o posicionamento.
Embora eu esteja otimista e acredite que a venda por momentum parou, por favor, note que posso estar errado.
Estou escrevendo isso para todos os meus amigos alavancados.
A jornada de volta para cima não precisa necessariamente ser o passeio suave que tivemos em abril e maio.
Dado que os resultados dos hyperscalers são apenas no final do mês, há muita volatilidade que pode acontecer antes que o mercado finalmente supere o muro de preocupação de que o capex de IA não está parando.
A questão é: você será capaz de lidar com essa dependência de trajetória?
Agora, isso não significa que estou baixista.
Pelo contrário, estou apenas retratando a ampla gama de possibilidades no caminho que o mercado pode tomar.
A ação de preço de quinta-feira deve fazer você se sentir animado se você é verdadeiramente otimista, no entanto, se você estava profundamente marcado, então talvez você queira verificar e perder um pouco de peso ao longo do caminho.
Boa sorte!