Bitcoin entra em 'Zona de Alto Risco' à medida que a rede de segurança do ETF desaparece: Relatório

• Anúncio -

• Swissblock diz que seu Índice de Risco mostra que a pressão de venda está dominando o mercado de Bitcoin, impulsionada pela distribuição institucional.
• Houve apenas dois dias de entradas líquidas em ETFs de Bitcoin desde 7 de maio, pois as pressões macroeconômicas forçam as instituições a vender ativos de risco.

A rede de segurança dos ETFs do Bitcoin está gradualmente desaparecendo, e está acumulando pressão sobre o preço da criptomoeda, já que o Índice de Risco atinge seu nível mais alto desde meados de abril, diz a Swissblock.

A empresa suíça de pesquisa de mercados cripto revelou que as instituições atualmente movem o mercado de BTC, e quando elas vendem, todo o mercado desmorona. Ela observou:

“Toda vez que o Índice de Risco sinaliza que a pressão de venda está estruturalmente dominando o mercado, o que está por baixo é a distribuição institucional.”

Essa pressão de venda se acumulou ao longo do último mês, à medida que Wall Street despeja BTC após semanas de pressão macroeconômica, provocada por renovados combates no Irã (apesar de Trump ter anunciado um acordo de paz há apenas alguns dias) e pelo aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o que está forçando as instituições a vender ativos líquidos para cobrir suas perdas.

Os ETFs há muito tempo são a rede de segurança do Bitcoin; somente o IBIT da BlackRock registrou US$ 25 bilhões em entradas líquidas no ano passado. Esses investidores continuam acumulando mesmo quando os preços estão em tendência de baixa e os compradores de varejo estão desovando.

No entanto, isso está mudando. Desde 7 de maio, houve apenas dois dias de entradas líquidas nesses ETFs, e eles trouxeram apenas US$ 158 milhões combinados. Em contraste, cinco dias separados desde então viram saídas de mais de US$ 230 milhões.

A Swissblock revelou que, embora o fluxo geral deste ano ainda seja positivo, a margem é estreita e pode se tornar negativa se a tendência continuar esta semana. No acumulado do ano, as entradas líquidas estão em 4.500 BTC.

O Índice de Risco da Swissblock está no nível mais alto desde meados de abril, e a empresa diz que “agora está entrando em território de alto risco enquanto os fluxos de ETF estão se deteriorando simultaneamente. Isso nos diz que a demanda por ETFs à vista não está mais absorvendo a pressão de venda de forma eficaz.”

Índice de Risco Bitcoin da Swissblock. | Fonte: Swissblock.

Saída do Bitcoin ou Rotação para Altcoins?

O interesse institucional no Bitcoin tornou-se um de seus pilares mais importantes, à medida que o interesse de varejo esfriou no último ano. Embora esse grupo injete mais liquidez nos mercados de BTC durante ciclos de alta, também é mais propenso a desovar BTC durante períodos de estresse macroeconômico.

Até o maior touro institucional, a Strategy, cedeu. Durante seu relatório de lucros, a empresa revelou que poderia começar a vender seu BTC, abandonando sua abordagem de ‘nunca vender’. O fundador Michael Saylor disfarçou o anúncio como uma declaração de cautela e insistiu que para cada 1 BTC que venderem, acumularão 10.

Apesar da turbulência, um analista diz que os investidores institucionais estão rotacionando, não saindo. Timothy Misir, que lidera a pesquisa na empresa de criptomoedas BRN, destacou que, enquanto os ETFs de Bitcoin sangram, outras moedas registraram entradas líquidas no último mês.

No entanto, o capital que flui para altcoins é muito menor em comparação com as saídas de BTC. Na semana encerrada em 22 de maio, o BTC perdeu mais de US$ 1 bilhão em saídas; os ETFs de XRP, SOL e Hyperliquid atraíram menos de US$ 110 milhões combinados.

O BTC é negociado a US$ 76.770 no momento da publicação, recuperando-se de uma mínima intradia de US$ 76.472, que atingiu depois que a notícia de que os EUA lançaram um novo ataque ao Irã foi divulgada.