$XAU ‌

$XAU ‌
2 e 3 de julho entregaram um dos melhores desempenhos semanais do ouro em mais de um mês.

O ouro à vista disparou 2,28% em 2 de julho, para US$ 4.123,80, e estendeu os ganhos para US$ 4.179,94 em 3 de julho, subindo mais 1,4% no dia. Os futuros do ouro para agosto subiram para US$ 4.193,20, colocando o ouro no caminho para seu primeiro ganho semanal em cinco semanas (+2,3%).

O rali foi impulsionado principalmente pelo relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícolas (NFP) dos EUA de junho, mais fraco que o esperado, o que reformulou as expectativas para a política do Federal Reserve.

Reação do Mercado

• Ouro à vista (2 de julho): US$ 4.123,80 (+2,28%)
• Ouro à vista (3 de julho): US$ 4.179,94 (+1,4%)
• Futuros do ouro para agosto: US$ 4.193,20
• Ganho semanal do ouro: +2,3%
• NFP de junho: 57.000 empregos adicionados
• Taxa de desemprego: 4,2% (vs. 4,3% anteriormente)
• Rendimento do Treasury de 10 anos: 4,465%
• Índice do Dólar Americano (DXY): 100,85 (-0,55%)

O relatório fraco de folhas de pagamento reduziu significativamente as expectativas de novos aumentos de juros pelo Fed, apoiando tanto os preços do ouro quanto a demanda geral por ativos seguros.

Por que o Ouro Subiu

1. Dados Fracos do Mercado de Trabalho

A economia dos EUA adicionou apenas 57.000 empregos em junho, bem abaixo das expectativas do mercado.

Embora a taxa de desemprego tenha caído para 4,2%, a melhora foi amplamente atribuída à menor participação na força de trabalho, e não a um aumento nas contratações.

2. Expectativas sobre o Fed Mudaram

Os dados de emprego mais fracos levaram os mercados a reduzir as expectativas de aperto futuro do Federal Reserve.

Expectativas de juros mais baixas reduziram o custo de oportunidade de manter ativos que não rendem juros, como o ouro, ao mesmo tempo que enfraqueceram o dólar americano.

O Analista Sênior de Mercado da OANDA, Kelvin Wong, resumiu o movimento:

«"O que estamos vendo é uma redução na precificação de aumentos de juros do Federal Reserve dos EUA para o resto deste ano, bem como para o primeiro trimestre do próximo ano, impulsionada principalmente por dados do mercado de trabalho dos EUA bastante insossos."»

3. Momentum Técnico Melhorou

O ouro retomou o nível de US$ 4.100, fortalecendo o momentum de alta e voltando a atenção para níveis de resistência mais altos.

Principais Níveis Técnicos

Resistência

• US$ 4.162,36–US$ 4.214,34
• US$ 4.382,62
• US$ 4.411,94

Suporte

• US$ 4.100
• US$ 4.032
• US$ 4.000

Manter-se acima de US$ 4.100 mantém a atual estrutura de alta intacta, enquanto uma quebra abaixo pode desencadear um novo teste do suporte inferior.

Perspectiva Macroeconômica

No final de junho, o Citi reduziu sua meta de ouro para três meses de US$ 4.300 para US$ 4.000, citando rendimentos reais mais fortes, um dólar americano mais firme, demanda moderada por ETFs e riscos geopolíticos atenuantes.

No entanto, o último relatório do NFP já desafiou parte dessa perspectiva.

Um dólar mais fraco, rendimentos decrescentes dos Treasuries e compras contínuas de ouro pelos bancos centrais continuam favoráveis ao metal precioso, enquanto a incerteza geopolítica — incluindo o conflito EUA-Irã — continua a reforçar a demanda por ativos seguros.

Conclusão para Negociação

O último relatório do NFP mudou o sentimento do mercado de uma perspectiva mais hawkish do Fed para um caminho de política menos agressivo.

Para traders de CFDs TradFi, o ambiente atual favorece o momentum de alta enquanto o dólar permanece sob pressão e as expectativas de aumento de juros continuam a diminuir.

O que Observar

• Dados de inflação do CPI dos EUA
• Comunicações futuras do Fed
• Direção dos rendimentos dos Treasuries
• Desempenho do DXY
• Suporte do ouro em US$ 4.100 e US$ 4.000
• Resistência em US$ 4.162–US$ 4.214

Posicionamento

• Monitore os dados macroeconômicos recebidos antes de aumentar a exposição.
• Respeite os principais níveis de suporte e resistência técnica.
• Mantenha uma gestão de risco disciplinada, pois dados de inflação mais fortes podem reavivar rapidamente as expectativas hawkish do Fed.

#TradFiCFDGoldMasters
@Gate_Square