Ásia - 3 jul 26

Após o forte fechamento, todos os olhos estavam no mercado da Coreia (KR) e do Japão (JP) que começaram a negociar pouco depois. Enquanto ambos $SKHYNIX e $285A tiveram uma queda inicial - $285A atingiu o nível de 65k que destaquei como forte suporte em minha nota de ontem, ambos os nomes de memória estão agora negociando muito mais altos, realizando um salto de quase 20% do fundo ao topo.
Essa ação de preço é extremamente forte por várias razões - primeiro, há muitas pessoas que estavam extremamente preocupadas com a alavancagem no mercado da Coreia. No entanto, este episódio provavelmente indica que grande parte da alavancagem já foi eliminada.
Para a $SKHYNIX, temos o catalisador da listagem de ADR se aproximando, vejo isso como um evento forte para negociar, onde pode até superar as máximas históricas (ATHs) novamente.
FLUXOS
Em termos da ação de preço nos EUA - tivemos uma queda de 4 sigma no momentum. O forte fechamento também demonstra que a maioria dos fundos/pods que precisavam ser liquidados já foram eliminados. Os mercados tendem a reverter à média e mesmo pequenas ofertas podem enviar o preço de equilíbrio de compensação de volta para cima rapidamente.
O que resta é um mapa de posicionamento quase imaculado. Lembre-se que, em meio a essa liquidação no momentum, o SPX e o próprio NDX estavam relativamente fortes, sustentados pelos hyperscalers e pelo desempenho da $AAPL. Puramente de uma perspectiva de índice, se os nomes de momentum experimentarem até mesmo um dead cat bounce, isso lançará o SPX e o NDX para novas máximas históricas.
Leia isso novamente,
CAPEX
Durante a noite, a Semianalysis também publicou um artigo dizendo que acredita que $META vai de fato acelerar o capex - esta é a mesma opinião que tive desde o início. Indo para o final de julho, temos os hyperscalers reportando. Alexandr Wang também se manifestou dizendo que eles têm "grandes melhorias em capacidades de codificação e agentes para serem mais competitivos com outros modelos líderes"
Ao ter essa liquidação desencadeada por medos de que os hyperscalers reduzam o capex (o que, como qualquer um que fez due diligence notará, é um mercado que está FAMINTO de poder computacional), isso permite que nomes de semis/momo tenham um desempenho massivamente superior e superem as ATHs novamente à medida que os hyperscalers anunciam... e aumentam sua cadência de capex.
Vou publicar alguns artigos mais longos durante o fim de semana, com alguns pontos de dados. Esses são os pontos de dados que informam minha tese - eles são a razão pela qual não temo as liquidações. Em vez disso, acolho isso como uma chance de aumentar meu posicionamento a partir de uma base mais baixa. Claro, posso também sofrer alguns impactos no MtM, mas desde que eu posicione corretamente - estou enfrentando um campo de batalha com meus oponentes (pods de momentum) eliminados.
TLDR
Tivemos uma ação de preço extremamente forte na Coreia, estou prevendo que essa liquidação de momentum acabou e que nomes selecionados se reprecifiquem rapidamente para as ATHs.
Em memória, gosto de $SKHYNIX pelo catalisador da listagem de ADR, $SNDK , $285A.
Em Neoclouds, gosto de $NBIS (nome estruturalmente mais forte nos neos), $SHAZ (no fechamento de sexta estava abaixo do preço de Leopold), $CRWV (maré alta levanta todos os barcos)
Em memory pooling, continuo gostando de $ALAB, $CRDO, $PENG, $MRVL
Novamente, para meus novos seguidores - recomendo fortemente que todos façam sua própria due diligence. Não sigam cegamente o que as pessoas e eu dizemos. Mesmo que estejamos certos, os mercados podem testar a tese. Convicção emprestada não é convicção.