As ações de conceito de IA sobem muito e recuam, e os alertas de bolha no mercado de ações dos EUA reaparecem?

A onda de IA impulsionou o mercado de ações dos EUA a ganhos brilhantes no primeiro semestre, mas com o início do segundo semestre, o mercado começou a mudar de perseguir crescimento para examinar os fundamentos das empresas. As ações de chips enfrentaram pressão de venda para realização de lucros, e o Fed reiterou sua postura anti-inflação, tornando o sentimento do mercado mais conservador. Ao mesmo tempo, vários investidores importantes alertaram que a valuation do mercado de ações dos EUA já atingiu níveis historicamente altos, lembrando os investidores a não se concentrarem excessivamente em um único mercado ou em ações de tecnologia. Diante de um ambiente de mercado que pode se tornar mais volátil, estabelecer uma estratégia de alocação diversificada de ativos se torna ainda mais importante.

Início do segundo semestre difícil para ações dos EUA, ações de chips são as mais impactadas pela realização de lucros

(Fonte: TradingView)

No primeiro dia de negociação do segundo semestre de 2026, os principais índices do mercado de ações dos EUA fecharam no vermelho, com o clima do mercado esfriando visivelmente. Após a forte alta impulsionada pelo tema da IA no primeiro semestre, o grupo de semicondutores foi o primeiro a sofrer uma correção significativa, arrastando o índice Nasdaq e o índice de semicondutores da Filadélfia para baixo. Entre eles, ações de chips como Micron e Sandisk caíram mais de 10% em um único dia, refletindo que muitos fundos optaram por realizar lucros após acumular ganhos consideráveis. De acordo com estatísticas de mercado, as ações de semicondutores acumularam ganhos de mais de 80% no primeiro semestre deste ano, e quando o mercado entrou no novo trimestre, a pressão de venda de curto prazo também surgiu.

Por outro lado, o presidente do Fed, Kevin Warsh, disse no fórum do Banco Central Europeu que a inflação dos EUA ainda está acima do nível desejado, e o Fed ainda tem como meta trazer a inflação de volta para 2%, mas não forneceu mais orientações sobre a direção futura das taxas de juros, fazendo com que o mercado continue atento se o ambiente de altas taxas de juros continuará.

O boom da IA não passou, mas as ações de tecnologia começam a se diferenciar

Embora as ações de semicondutores estejam fracas, nem todas as ações do conceito de IA caíram junto. A Meta, por exemplo, subiu 8,8% em um único dia devido a notícias de que desenvolveria negócios de nuvem e venderia capacidade de computação de IA ociosa, mostrando que os fundos do mercado ainda estão dispostos a perseguir empresas com novas histórias de crescimento. Isso também significa que a linha principal de investimento em IA não desapareceu, mas o mercado começou a dar mais importância à capacidade futura das empresas de gerar receita e lucro de forma sustentável, em vez de apenas depender de temas de mercado para impulsionar a valuation. O desempenho futuro das ações de tecnologia dependerá mais dos resultados reais dos relatórios financeiros das empresas e da capacidade de comercialização da IA, em vez de simplesmente depender do sentimento do mercado.

Jeremy Grantham alerta novamente: valuation das ações dos EUA pode estar na maior bolha da história

Além da correção de curto prazo do mercado, o que mais chamou a atenção dos investidores foi o novo alerta do lendário investidor Jeremy Grantham. O cofundador da GMO, que previu com sucesso a bolha da internet e a crise financeira de 2008, apontou que o mercado de ações dos EUA atualmente é um dos mais caros da história americana, com valuation até superior à da bolha da internet em 2000.

Ele acredita que, se o mercado eventualmente retornar à média histórica de valuation, a correção futura das ações dos EUA pode chegar perto de 70%. Grantham destacou especialmente que o maior risco atualmente não é o mercado como um todo, mas a concentração excessiva de capital em algumas grandes ações de tecnologia. Embora líderes de IA como NVIDIA tenham tido desempenho brilhante nos últimos anos, a experiência histórica mostra que as ações que mais sobem durante os mercados em alta são frequentemente as que mais caem durante os mercados em baixa.

Ray Dalio: Investidores devem dar mais importância à alocação de ativos

Além de Jeremy Grantham, o fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, também lembrou recentemente que a valuation das ações dos EUA está próxima dos níveis da bolha da internet em 2000 e da véspera da Grande Depressão de 1929. No entanto, a maioria dos participantes do mercado também acredita que uma alta valuation não significa uma reversão imediata do mercado, e o sentimento do mercado pode durar um período considerável.

Portanto, mais importante do que tentar prever o topo do mercado é:

1. Evitar concentração excessiva de ativos em um único mercado
2. Diversificar adequadamente entre diferentes setores e diferentes mercados nacionais
3. Manter disciplina de investimento de longo prazo
4. Controlar o risco geral do portfólio

Esta é também a principal razão pela qual a alocação global de ativos tem recebido cada vez mais atenção nos últimos anos.

Alocação global se torna nova tendência, quais outras oportunidades além das ações dos EUA?

O desenvolvimento da IA nos últimos anos não se limitou mais aos EUA. Além dos gigantes da tecnologia americanos: a Coreia do Sul possui uma importante cadeia de suprimentos global de semicondutores, incluindo empresas como Samsung Electronics e SK Hynix; o mercado de Hong Kong reúne grandes empresas de tecnologia como Tencent, Meituan e Xiaomi; indústrias como novas energias, manufatura inteligente e biotecnologia também estão se tornando temas importantes de investimento no mercado asiático. Portanto, cada vez mais investidores estão começando a usar alocação global, em vez de apostar apenas em ações dos EUA, para reduzir o impacto da volatilidade de um único mercado.

Gate Ações é lançado oficialmente, criando uma plataforma global de investimento em ações

Em resposta ao aumento da demanda por alocação global de ativos, a Gate lançou oficialmente o serviço de negociação de ações. Além do App, também foi lançada a versão Web, permitindo que os investidores participem mais facilmente do mercado global de ações. Atualmente, a Gate Ações já suporta mais de 12.500 ações e ETFs, cobrindo mais de 10.000 ações e ETFs dos EUA, mais de 1.500 ações de Hong Kong e as 1.000 maiores empresas listadas na Bolsa da Coreia (KRX). De IA, semicondutores, finanças, consumo a novas energias e manufatura inteligente, tudo pode ser configurado na mesma plataforma.

Use USDT para negociar ações globais, reduzindo a barreira de investimento

Uma das maiores características da Gate Ações é suportar a negociação de ações diretamente com USDT. Os investidores não precisam abrir contas adicionais em corretoras no exterior, trocar moedas por dólares, dólares de Hong Kong ou won coreanos, ou gerenciar ativos de diferentes mercados de forma dispersa. Basta transferir USDT para a conta de ações para negociar ações dos EUA, de Hong Kong e da Coreia, melhorando significativamente a eficiência do investimento em vários mercados. Além disso, a plataforma adota uma estrutura de conta unificada de ações, permitindo o gerenciamento centralizado de ações e ativos digitais, tornando a alocação geral de ativos mais conveniente.

Negociação de frações de ações e negociação 24/7, aumentando a flexibilidade do investimento global

Além da cobertura global do mercado, a Gate Ações também oferece várias funções para aumentar a eficiência do investimento. A plataforma suporta negociação de frações de ações a partir de 0,01 ação, permitindo que mesmo ações de alto valor possam ser configuradas com menos capital. Ao mesmo tempo, atualmente 197 ações populares suportam negociação 24/7, incluindo ações dos EUA, de Hong Kong e da Coreia, como: Apple, NVIDIA, Tesla, Meta, Amazon, Tencent Holdings, Xiaomi Group, Samsung Electronics, SK Hynix e Hyundai Motor. Os investidores podem responder a qualquer momento a relatórios financeiros, notícias importantes e mudanças no mercado global, aproveitando mais oportunidades de negociação.

Resumo

O boom da IA ainda é um eixo importante de investimento no mercado global, mas com a valuation das ações de tecnologia continuando a subir, a volatilidade do mercado também pode aumentar. Tanto Jeremy Grantham quanto Ray Dalio lembram os investidores de evitar concentrar excessivamente ativos em um único mercado ou em algumas ações de tecnologia populares, e sim melhorar a resiliência do portfólio por meio de uma alocação de ativos mais completa. Para investidores que desejam participar do crescimento tecnológico global enquanto gerenciam a diversificação de riscos, a Gate Ações oferece uma plataforma de investimento completa que cobre os mercados dos EUA, Hong Kong e Coreia, com mais de 12.500 ações e ETFs. Ela suporta negociação direta com USDT, investimento em frações de ações de 0,01 e negociação 24/7, permitindo que os investidores aloquem de forma mais eficiente no mercado global e aproveitem mais oportunidades de investimento de longo prazo em diferentes ciclos de mercado.