Nomura refuta a "teoria do pico dos semicondutores": a "lacuna épica" está chegando, e os aumentos de preços e as revisões de lucros para cima continuam sendo os maiores catalisadores.

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Notícias da Mars Finance, Nomura alerta que o ciclo de semicondutores de IA está longe do pico, e o segundo semestre de 2026 poderá enfrentar um "descasamento épico" na cadeia de suprimentos. Com a expansão contínua dos gastos de capital das empresas de nuvem, a escassez de componentes como empacotamento avançado, PCB e CCL impulsionará aumentos de preços e revisões de lucros. Embora a TSMC esteja expandindo agressivamente sua capacidade de empacotamento em nível de wafer, o verdadeiro gargalo de oferta se deslocará para substratos em nível de wafer (WoS), bem como componentes menores como placas de circuito impresso (PCB) e laminados revestidos de cobre (CCL). Essa escassez estrutural intensificará diretamente a volatilidade de preços no curto prazo, mas também confirma a sustentabilidade de longo prazo deste ciclo. (Finance Associated Press)
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