CITIC Securities: Esta rodada de IA se parece mais com o ciclo de novas energias elétricas do que com a bolha da internet.

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Notícias do Mars Finance, o relatório de pesquisa da CITIC Securities acredita que esta rodada de negociações de IA desde junho de 2025, em comparação com a analogia do ciclo de tecnologia da internet de 2000, na verdade se assemelha mais ao ciclo de novas energias elétricas de 2021.
A IA atual equivale ao ciclo de novas energias elétricas de meados de 2021, o PE dinâmico do setor upstream ainda não colapsou e as expectativas de desempenho estão começando a ser revisadas para cima.
Há quatro sinais de pico: o preço dos produtos "menos escassos" atinge o pico (eletrólito de 2021 = wafer de silício atual), aumentos generalizados de preços downstream e reclamações de custos, aumento na densidade de divulgação de Capex no exterior, colapso do congestionamento/difusão.
No setor upstream, as variedades com baixa avaliação e oferta restrita tornam-se cada vez mais vantajosas em termos de custo-benefício à medida que o tempo passa.
Atualmente, também se tem uma visão mais favorável das variedades do setor downstream, como a cadeia de armazenamento em silício, cadeia de turbinas a gás, módulos ópticos, PCB, provedores de nuvem, metais de poder computacional de carbono+silício, química de flúor, química de fósforo.
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