中信建投: O ciclo global de prosperidade de equipamentos semicondutores continua confirmado, foco em aumentos de preços e exportação.

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Notícias Mars Finance, 30 de junho. De acordo com o relatório de pesquisa da CSC Financial, a SEMI revisou para cima as expectativas anuais, a SK Hynix triplicará sua capacidade até 2034, e o ciclo de prosperidade global de semicondutores continua a se consolidar. A SEMI divulgou um relatório em 11 de junho, elevando significativamente a previsão de crescimento do mercado global de equipamentos front-end de semicondutores para 2026, de 16,5% para 23,5%, atingindo US$ 152,2 bilhões. No primeiro trimestre, as vendas globais de equipamentos semicondutores atingiram US$ 36,55 bilhões, um aumento de 14% em relação ao ano anterior, estabelecendo um novo recorde trimestral histórico. No início deste mês, após o anúncio do plano de dobrar a capacidade da SK Hynix em cinco anos, o presidente do SK Group, Chey Tae-won, revelou em uma entrevista recente que, se todos os planos de construção progredirem conforme o esperado, a capacidade da SK Hynix será três vezes maior do que a atual até 2034. O segmento de componentes é a direção com maior elasticidade neste ciclo. Os componentes de equipamentos semicondutores estão passando por uma onda rara de aumento de preços em toda a cadeia, sem precedentes históricos. O poder de precificação da cadeia de semicondutores está mudando estruturalmente, movendo-se dos terminais de chips para os equipamentos e componentes. As empresas de componentes têm escalas menores e alta proporção de custos fixos, de modo que os aumentos de preços se convertem diretamente em lucros; além disso, o ciclo de expansão das linhas de produção é longo, de 12 a 18 meses, com a menor elasticidade de oferta. Atenção deve ser dada à demanda de substituição doméstica e à lógica de aumento de preços gerada pelo prolongamento dos prazos de entrega de fornecedores estrangeiros de válvulas, tubulações, peças de cerâmica, fontes de alimentação de RF, GAS BOX, entre outros. (Observação de ângulo amplo)
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