A eleição de meio de mandato está a 126 dias, de acordo com dados da Polymarket:

O Partido Democrata tem 83% de chance de conquistar a Câmara dos Representantes, e o Partido Republicano tem 58% de chance de manter o Senado.
Por enquanto, a probabilidade de os dois partidos continuarem "cada um controlando uma casa" é alta. Nessa situação, as políticas de ambos os lados precisarão de compromisso e negociação; grandes aumentos ou cortes de impostos, estímulos fiscais massivos ou reformas ambientais/saúde extremas são difíceis de implementar diretamente, e o caminho político se torna mais previsível. Congresso dividido = políticas moderadas + redução da incerteza.
Estatísticas históricas mostram que, após a eleição de meio de mandato até o final do ano e no ano seguinte, o mercado de ações dos EUA tende a ter um desempenho mais forte. Um governo dividido (Congresso e presidente de partidos diferentes, câmaras divididas) geralmente reduz a probabilidade de políticas radicais, e o mercado vê isso como positivo para ativos de risco.
A Câmara dos Representantes (House) tem prioridade para propor projetos de lei fiscais, orçamentários e outros, e é responsável por propor impeachment de funcionários federais (incluindo o presidente), sendo uma câmara com poder mais proeminente em finanças e supervisão.
Recordando 2018, no dia em que o resultado da eleição de meio de mandato foi anunciado - Democratas conquistaram a Câmara, Republicanos mantiveram o Senado - as ações dos EUA tiveram uma forte recuperação, com os setores de tecnologia e saúde subindo cerca de 2,9%, tornando-se os líderes; o consumo discricionário também saltou mais de 3%.
Setores a serem observados:
1️⃣ Saúde, planos de saúde e biotecnologia
Historicamente, o setor de saúde superou o mercado mais vezes após as eleições de meio de mandato.
O controle Democrata da Câmara ainda pressionará por expansão do seguro saúde, orçamento de saúde pública, etc., mas o controle Republicano do Senado dificulta a aprovação de propostas radicais, criando uma estrutura neutra a favorável de "crescimento com proteção", relativamente amigável para avaliações de seguradoras, empresas de serviços de saúde e empresas farmacêuticas inovadoras.
2️⃣ Consumo discricionário e algumas plataformas de internet
O fim da eleição de meio de mandato em si reduz a incerteza política e a volatilidade das expectativas fiscais. Além disso, se o ambiente macroeconômico não entrar em recessão severa, o consumo e as plataformas de internet em geral costumam ter um bom desempenho no quarto trimestre e no ano seguinte.
Mas os riscos regulatórios não desaparecem; é adequado selecionar líderes com alto FCF e alto fosso econômico, em vez de beta de todo o setor.