Da cadeia para offline: Como o Gate Card se torna a infraestrutura de consumo do sistema PayFi

O setor de criptoativos vem se expandindo globalmente, com uma base de usuários cada vez maior, mas uma contradição persistente ainda não foi resolvida de forma eficaz: os ativos digitais na carteira dos usuários permanecem abundantes, mas são difíceis de usar diretamente para o consumo diário. Das compras no supermercado às assinaturas online, dos pagamentos transfronteiriços aos saques em caixas eletrônicos, o canal de entrada dos ativos digitais na economia real ainda não é suficientemente fluido.

Essa situação está mudando. Em 2025, o volume anual de transações de stablecoins atingiu cerca de US$ 33 trilhões, superando o volume total de transações processadas pela Visa e Mastercard juntas, que foi de US$ 25,5 trilhões. No primeiro trimestre de 2026, a capitalização total de mercado das stablecoins alcançou US$ 315 bilhões, com um volume trimestral de transações de US$ 28 trilhões, um aumento de 51% em relação ao trimestre anterior. Os pagamentos em criptomoedas estão passando de aplicações de nicho para infraestrutura mainstream de consumo.

Nessa transformação, a PayFi está se tornando o motor principal que conecta ativos on-chain ao consumo real. O Gate Card, como o cartão Visa de ativos digitais lançado pela Gate, está tentando responder a uma pergunta crucial: os criptoativos podem realmente se tornar uma ferramenta de pagamento utilizável no dia a dia?

A Era PayFi: Integração Profunda entre Pagamento e Finanças

PayFi (Payment Finance) é um conceito proposto por Lily Liu, presidente da Solana Foundation. Seu núcleo é construir um novo mercado financeiro em torno do "valor temporal do dinheiro" — integrando profundamente pagamento e serviços financeiros, de modo que cada pagamento possa gerar valor financeiro intrinsecamente.

O criptopagamento tradicional usa apenas ativos digitais como meio de troca, mas a PayFi está evoluindo para o próximo motor financeiro de pagamento. Seu núcleo não está na forma do criptopagamento em si, mas em usar o "valor temporal do dinheiro" como ponto de partida para reestruturar a relação entre pagamento, liquidação e serviços financeiros.

Entre 2025 e 2026, a PayFi está se atualizando de uma ferramenta de criptopagamento para um novo motor financeiro de pagamento. As stablecoins estão alcançando aplicações em larga escala em pagamentos de alta frequência e transfronteiriços, com eficiência de liquidação e estrutura de custos significativamente melhores que os sistemas tradicionais. O pagamento transfronteiriço é o cenário de aplicação mais maduro da PayFi atualmente, com o ciclo de liquidação reduzido de dias para minutos e o custo geral uma ordem de grandeza menor que o sistema tradicional.

As stablecoins estão se tornando a camada central de liquidação no ecossistema PayFi. Em maio de 2026, a capitalização total de mercado global das stablecoins atingiu US$ 321,6 bilhões, um aumento de cerca de 12% desde o início do ano. A oferta de USDT subiu para US$ 189 bilhões, com participação de mercado superior a 58%. As stablecoins gradualmente se tornaram ferramentas de pagamento global de alta frequência, com suas propriedades de pagamento significativamente fortalecidas.

Ao mesmo tempo, as fronteiras entre Web2 e Web3 estão se dissolvendo. Gigantes financeiros e de tecnologia tradicionais como Visa e PayPal não veem mais a Web3 como uma ameaça, mas como uma força motriz tecnológica central para aumentar a eficiência e expandir os limites dos negócios. A Visa está evoluindo de uma organização tradicional de cartões para uma rede que suporta liquidação multi-chain, operando mais de 130 programas de cartões associados a stablecoins em mais de 50 países. Essa fusão e simbiose estão substituindo a disrupção, tornando-se o tema principal da interação entre os dois ecossistemas.

O Hiato de Consumo de Ativos Digitais: Um Problema Estrutural de Longo Prazo

Os casos de uso das stablecoins se expandiram rapidamente de ferramentas de liquidação dentro de exchanges para um meio de pagamento com capacidade de circulação global. O volume de transações on-chain de USDT e USDC continua subindo, e cada vez mais comerciantes começam a aceitar pagamentos em stablecoins, direta ou indiretamente.

No entanto, uma contradição estrutural persiste: a escala de gestão de criptoativos continua crescendo, mas o canal para entrada em larga escala em cenários de consumo diário ainda não é suficientemente fluido. Se um usuário quiser usar USDT para pagar, geralmente precisa passar por um caminho complexo: transferir USDT da carteira para uma conta de exchange, vender para moeda fiduciária, sacar para uma conta bancária e, em seguida, concluir o consumo com um cartão bancário tradicional. Essa cadeia leva de horas a dias e envolve várias taxas de transação.

Os criptoativos experimentaram um crescimento significativo de valor nos ciclos de mercado passados. De acordo com dados de mercado da Gate, em 29 de junho de 2026, o Bitcoin estava cotado a US$ 59.270,70, com capitalização de mercado de US$ 1,18 trilhão; o Ethereum estava a US$ 1.558,93, com capitalização de US$ 188,137 bilhões; e o GT estava a US$ 6,50, com capitalização de US$ 692 milhões. No entanto, esses ativos de centenas de bilhões a trilhões de dólares ainda têm eficiência de circulação extremamente baixa em cenários reais de consumo.

A volatilidade de preços aumenta ainda mais a dificuldade de consumo. O Bitcoin caiu 10,73% nos últimos 30 dias e acumulou uma queda de 33,74% no último ano; o Ethereum caiu 20,92% nos últimos 30 dias e 31,14% no último ano. Os usuários temem que os ativos gastos hoje possam se valorizar significativamente no futuro, o que inibe a vontade de consumir. A situação das stablecoins é diferente — o preço do USDT é estável, sendo naturalmente adequado como meio de pagamento para consumo diário, mas falta infraestrutura para consumo direto.

Esse hiato é exatamente a oportunidade de mercado para os cartões de criptopagamento.

Gate Card: A Porta de Entrada para a Implementação da PayFi

O Gate Card é um cartão Visa de ativos digitais lançado pela Gate, diretamente vinculado à conta de pagamento Gate Pay. Os usuários não precisam converter USDT ou outros ativos digitais em moeda fiduciária antecipadamente; o sistema realiza a conversão e liquidação necessárias no momento da transação. Isso significa que os ativos on-chain dos usuários podem manter sua forma original, sendo acionados apenas no instante do consumo.

O Gate Card contrasta claramente com a lógica de funcionamento dos cartões bancários tradicionais: os cartões tradicionais estão conectados ao saldo da conta bancária, enquanto o Gate Card está conectado à conta de ativos digitais. Depois que os usuários mantêm ativos como USDT, BTC, ETH ou GT na conta de pagamento Gate Pay, no momento do consumo, o sistema automaticamente realiza duas coisas em segundos: converte o ativo digital selecionado pelo usuário em dólares à taxa de câmbio em tempo real e, em seguida, liquida com o comerciante através da rede Visa. Todo o processo é concluído em segundos, e o usuário percebe apenas uma experiência normal de uso do cartão.

Esse design elimina o intermediário de "vender moeda, sacar e depois consumir". Para usuários que mantêm stablecoins por longo prazo, o Gate Card transforma o USDT de "ativo mantido" diretamente em "ativo utilizável".

Atualmente, o Gate Card suporta quatro tipos de ativos digitais para pagamento direto: USDT, BTC, ETH e GT. Os usuários que mantêm esses ativos na conta de pagamento Gate Pay podem escolher qualquer um como fonte de débito ao consumir. As moedas disponíveis podem variar de acordo com o tipo de cartão, emissor ou região e, no futuro, mais tipos de ativos serão gradualmente suportados à medida que os negócios se desenvolvem.

Camada de Abstração de Pagamento: Eliminando Intermediários

O conceito central do Gate Card é: descontar diretamente os ativos digitais no momento do consumo, enquanto o comerciante ainda recebe moeda fiduciária, sem que o usuário precise trocar moeda manualmente.

Quando o usuário passa o cartão, aproxima ou insere as informações do cartão online no terminal do comerciante, o sistema automaticamente conclui a conversão e liquidação dos ativos no instante da transação. O usuário não precisa trocar moeda antecipadamente, nem realizar operações complexas off-chain.

O valor central desse design é:

Eliminar o custo de tempo: o caminho tradicional leva horas a dias; o Gate Card comprime todo o processo para segundos.

Reduzir despesas: o caminho tradicional envolve várias taxas; o Gate Card gera uma única taxa apenas no momento da transação.

Manter a forma dos ativos: os ativos on-chain do usuário podem manter sua forma original, sem necessidade de conversão antecipada para moeda fiduciária.

Simplificar a experiência do usuário: o usuário percebe apenas uma experiência normal de uso do cartão, sem lidar com operações complexas on-chain.

Cobertura Global: Rede de Pagamento com 150 Milhões de Comerciantes

O Gate Card pode ser usado em mais de 150 milhões de comerciantes Visa em todo o mundo. Cenários como compras online, consumo presencial, pagamentos móveis e até saques em caixas eletrônicos estão dentro de seu escopo de suporte.

O Gate Card oferece duas formas de cartão:

O cartão virtual é a porta de entrada preferida para a maioria dos usuários. Após a conclusão da verificação de identidade de nível 2, o cartão virtual geralmente pode ser ativado em 3 a 5 minutos. O cartão virtual é adequado para compras online e pode ser vinculado ao Apple Pay e Google Pay para pagamentos por aproximação em dispositivos móveis.

O cartão físico cobre um escopo mais amplo: pagamento com chip, pagamento por aproximação e saques em caixas eletrônicos globais. Ambos os cartões são isentos de taxas de emissão, mensais e de inatividade.

De acordo com dados do setor, o mercado de cartões de criptopagamento está se expandindo rapidamente. O volume mensal de transações de cartões cripto cresceu de cerca de US$ 100 milhões em janeiro de 2023 para mais de US$ 1,5 bilhão no final de 2025. O volume mensal de consumo de cartões de criptopagamento atingiu a faixa de US$ 500 a 600 milhões no início de 2026, com uma taxa de execução anual superior a US$ 5 bilhões. O volume de pagamentos com cartões cripto cresce a uma taxa anualizada de 106%. A Visa está implementando mais de 130 programas de cartões bancários associados a stablecoins em mais de 50 países, com seu negócio de liquidação de stablecoins atingindo US$ 7 bilhões em volume anualizado em abril de 2026.

Esses dados indicam que os pagamentos em criptomoedas estão passando de aplicações de nicho para infraestrutura mainstream de consumo.

Mecanismo de Cashback: Consumir é Acumular

Além da função de pagamento, o sistema de cashback é uma das características importantes atuais do Gate Card. O Gate Card vincula profundamente o comportamento de consumo ao mecanismo de recompensa. Cada vez que o usuário conclui uma compra elegível, ele ganha pontos, que podem ser trocados por USDT ou GT a uma taxa fixa.

O sistema de cashback adota uma estrutura hierárquica de cinco níveis, de T0 a T4:

| Nível do Cartão | Pontos por Dólar | Taxa Real de Cashback | Limite Mensal de Troca de Pontos | | --- | --- | --- | --- | | T0 | 1 ponto | 1,00% | 500 pontos | | T1 | 1 ponto | 1,00% | 5.000 pontos | | T2 | 2 pontos | 2,00% | 10.000 pontos | | T3 | 3 pontos | 3,00% | 15.000 pontos | | T4 | 5 pontos | 5,00% | 25.000 pontos |

A taxa de cashback é determinada pelo nível do cartão, e a lógica de conversão é: a cada US$ 1 gasto, ganha-se os pontos correspondentes; 100 pontos podem ser trocados por 1 USDT. Tomando o nível T4 como exemplo, a cada US$ 1 gasto, ganha-se 5 pontos, o que equivale a 5% de cashback.

O nível do cartão, bem como a taxa de cashback e o limite mensal de cashback correspondentes, serão determinados com base no nível VIP do usuário na Gate ou no consumo do cartão no mês atual, prevalecendo o benefício mais alto entre os dois. Os benefícios do novo nível entram em vigor no mês civil seguinte e duram todo o mês.

Os pontos são permanentemente válidos, sem risco de expiração, e podem ser trocados a qualquer momento.

O Papel do Gate Card no Ecossistema PayFi: Infraestrutura da Última Milha do Consumo

Em todo o ecossistema PayFi, o Gate Card desempenha o papel de "infraestrutura da última milha do consumo".

A PayFi constrói um ciclo fechado completo de fluxo de valor, desde ativos on-chain até o consumo real. Nesse ciclo, as stablecoins são a camada de liquidação, o DeFi é a camada financeira, e o Gate Card é a porta de entrada da camada de consumo. Ele resolve a questão mais crítica no ecossistema PayFi: como fazer com que os ativos on-chain realmente entrem em cenários de consumo diário.

Especificamente, o Gate Card desempenha três funções no ecossistema PayFi:

Porta de entrada de pagamento: como ponte que conecta ativos on-chain à rede de pagamento Visa, o Gate Card permite que os usuários concluam o consumo diretamente com ativos digitais, sem passar por intermediários complexos.

Camada de transformação de valor: o Gate Card realiza a conversão em tempo real de ativos digitais para moeda fiduciária no instante da transação, de modo que o comerciante ainda recebe moeda fiduciária, enquanto o usuário debita ativos digitais. Esse design permite que o valor dos ativos on-chain seja realizado na economia real.

Mecanismo de incentivo: através do sistema de cashback, o Gate Card transforma o comportamento de consumo em acumulação contínua de ativos digitais, formando um ciclo positivo de "consumo-cashback-reconsumo".

De uma perspectiva mais macro, o valor do Gate Card está em fazer a PayFi passar do "conceito" para o "utilizável". Por mais completo que seja o quadro teórico da PayFi, se os usuários não puderem usar ativos digitais para pagamentos em cenários reais, todo o sistema carece do elo mais crítico — a realização de valor do lado do consumo. O Gate Card preenche essa lacuna.

Conclusão

O setor de criptoativos está passando por uma transformação estrutural, de impulsionado por especulação para impulsionado por valor prático. O foco do mercado está se deslocando do próximo "cem vezes" para o próximo aplicativo de um milhão de usuários. Nessa transformação, o pagamento se torna o elo mais crucial.

A PayFi está se tornando a ponte chave conectando Web2 e Web3. As stablecoins gradualmente se tornaram ferramentas de pagamento global de alta frequência, e a construção da infraestrutura de criptopagamento já está madura. No entanto, o problema de ativos digitais abundantes na carteira do usuário, mas de difícil uso direto no consumo diário, ainda não foi fundamentalmente resolvido.

O posicionamento do Gate Card é exatamente resolver esse problema. Como um cartão Visa de ativos digitais diretamente vinculado à conta de pagamento Gate Pay, o Gate Card permite que os usuários concluam pagamentos em mais de 150 milhões de comerciantes Visa em todo o mundo sem precisar converter para moeda fiduciária antecipadamente. Ele elimina o intermediário de "vender moeda, sacar e depois consumir", tornando os ativos on-chain verdadeiramente uma ferramenta de pagamento utilizável.

Na grande narrativa da PayFi, o Gate Card desempenha o papel de infraestrutura da última milha do consumo — é o canal final para o valor dos ativos on-chain ser realizado na economia real, e também o passo crucial para a PayFi passar da teoria para o cotidiano.