Antes do relatório financeiro da Micron, até quando a tendência de armazenamento de IA pode continuar?

Nos últimos dias, um dos eventos mais comentados nas ações americanas não foi o lançamento de grandes modelos de IA, nem novos produtos tecnológicos, mas sim o próximo relatório financeiro da gigante de chips de armazenamento Micron.

A razão é simples, a Micron deixou de ser apenas uma empresa tradicional de armazenamento, tornando-se um indicador importante para observar o ciclo de prosperidade da infraestrutura de IA. Wall Street geralmente acredita que o relatório da Micron não só reflete o desempenho da própria empresa, mas também influencia o crescimento futuro do setor de armazenamento de IA nos próximos anos.

O foco do mercado está principalmente em três questões: a demanda por HBM ainda está forte? A construção de data centers de IA vai desacelerar? E a capacidade de lucro da Micron ainda pode continuar a melhorar? As respostas a essas perguntas provavelmente afetarão o movimento do setor de semicondutores nos próximos tempos.

Vale destacar que, na véspera do anúncio do relatório, as ações de chips tiveram uma volatilidade significativa recentemente. A Micron chegou a cair mais de 13% em um único dia, enquanto SK Hynix e Samsung Electronics também ajustaram seus preços, o que aumentou ainda mais o otimismo do mercado em relação ao futuro do mercado de armazenamento de IA.

Explosão de IA, por que quem mais se beneficia primeiro é o armazenamento?

Muitas pessoas ao falar de IA pensam primeiro em GPUs. Mas, na realidade, um grande modelo de IA em funcionamento não só requer uma capacidade de processamento poderosa, como também uma velocidade de transmissão de dados extremamente alta. À medida que os parâmetros do modelo aumentam, e os dados de treinamento se tornam mais numerosos, as GPUs precisam ler e trocar uma quantidade enorme de dados continuamente, e é aí que os chips de armazenamento entram em ação.

Especialmente o HBM (memória de alta largura de banda), que já se tornou uma parte essencial dos servidores de IA atuais. Simplificando, a GPU é como o cérebro, enquanto o HBM funciona como um sistema de memória de alta velocidade. Sem o HBM, mesmo os chips de IA mais avançados não podem operar de forma eficiente. Essa é uma das razões pelas quais, no último ano, o HBM se tornou uma das áreas de crescimento mais rápidas na indústria global de semicondutores.

A Micron afirmou que sua capacidade de produção de HBM para 2026 já está totalmente vendida, e a demanda por produtos de próxima geração, como o HBM4, continua forte. Ao mesmo tempo, a construção de data centers de IA ainda está em expansão, sem sinais claros de desaceleração na demanda por armazenamento.

Wall Street acredita que a IA está criando um novo ciclo de armazenamento, e a Micron está exatamente no centro dessa fase.

SK Hynix supera Samsung, por que o mercado está tão animado?

Se a Micron é uma janela importante para observar o mercado de armazenamento de IA nos EUA, o protagonista no mercado sul-coreano é a SK Hynix. Recentemente, a SK Hynix superou oficialmente a Samsung Electronics em valor de mercado, tornando-se uma das empresas listadas mais valiosas da Coreia do Sul. Essa mudança abalou todo o mercado de capitais asiático.

O motivo não é que a Samsung tenha enfraquecido, mas sim que a SK Hynix conquistou uma posição de liderança no setor de HBM. Na era da IA, o desempenho das GPUs continua a melhorar, aumentando a demanda por armazenamento de alta largura de banda. A SK Hynix foi a primeira a investir em HBM e se tornou fornecedora importante para empresas de IA como a NVIDIA, o que elevou sua avaliação de mercado. Com a expansão contínua da infraestrutura de IA, os investidores começaram a perceber que a importância do armazenamento pode ser tão grande quanto a das próprias GPUs.

Do ponto de vista de investimento, essa mudança também indica que o mercado está deixando de focar apenas em uma única estrela para passar a observar toda a cadeia de produção. No passado, o conceito de IA se concentrava mais nos modelos e aplicações; hoje, chips, armazenamento, servidores e data centers estão se tornando novos focos de crescimento.

E a ascensão da SK Hynix é um dos exemplos mais representativos dessa transformação.

Quanto tempo ainda pode durar a tendência de armazenamento de IA?

Essa é atualmente a questão mais discutida no mercado. Os apoiadores acreditam que a indústria de IA ainda está em seus estágios iniciais. Com as empresas continuando a construir data centers e aplicações como agentes de IA e robôs se desenvolvendo, a demanda por chips de armazenamento deve continuar crescendo. Empresas como Micron e SK Hynix ainda podem se beneficiar nos próximos anos.

Por outro lado, há preocupações válidas. Recentemente, as ações de chips tiveram uma correção geral, e alguns investidores temem que o aumento na oferta de HBM possa impactar os preços de armazenamento. Além disso, a construção de infraestrutura de IA exige investimentos elevados, e se as empresas de tecnologia reduzirem seus gastos de capital no futuro, toda a cadeia de produção pode enfrentar uma desaceleração no crescimento.

No entanto, a longo prazo, o consenso atual é que: as aplicações de IA vão evoluir, os modelos serão atualizados continuamente, mas a demanda por computação, armazenamento e data centers deve persistir por um longo período.

Em outras palavras, o setor de armazenamento de IA talvez não mantenha um crescimento explosivo indefinidamente, mas provavelmente se tornará uma das infraestruturas mais importantes na era da IA.

De ações nos EUA a ações na Coreia, armazenamento de IA se torna um foco global de investimentos

Com o rápido desenvolvimento da indústria de armazenamento de IA, o interesse do mercado também está crescendo em diferentes regiões.

Nos EUA, temos Micron e NVIDIA; na Coreia, SK Hynix e Samsung Electronics; e em Hong Kong, cada vez mais empresas de IA, chips e manufatura avançada estão surgindo.

Diferentes mercados estão participando dessa revolução na infraestrutura de IA sob diferentes perspectivas. Para os investidores, focar em um único mercado já não é suficiente para cobrir todas as oportunidades, e investir de forma cruzada entre mercados está se tornando uma escolha cada vez mais comum.

Gate Trading: 7×24 horas de monitoramento de empresas de armazenamento de IA

Com a aproximação do relatório financeiro da Micron e a contínua atenção ao armazenamento de IA, cada vez mais investidores querem acompanhar oportunidades relacionadas nos mercados de ações dos EUA, Coreia e Hong Kong.

Recentemente, a Gate aprimorou sua experiência de negociação, adicionando operações durante a noite e nos fins de semana, além do pré-mercado, horário de expediente e pós-expediente. Agora, é possível fazer negociações 7×24 horas de ações nos EUA, Hong Kong e Coreia, permitindo maior flexibilidade para acompanhar as ações mais relevantes globalmente.

Além disso, os usuários podem usar USDT para participar das negociações de ações, sem a necessidade de processos complexos de troca de moeda, com uma única conta podendo acompanhar empresas populares em diferentes mercados.

Ações de empresas de armazenamento de IA na cadeia de valor

| Mercado | Ações populares | Código | Lógica de destaque | | --- | --- | --- | --- | | EUA | Micron | MU | HBM, armazenamento de IA | | EUA | NVIDIA | NVDA | Chips de IA | | Coreia | SK Hynix | 660 | Líder em HBM | | Coreia | Samsung Electronics | 5930 | Chips de armazenamento | | Hong Kong | Empresas relacionadas a IA e chips | - | Infraestrutura de IA |

À medida que a IA entra em uma nova fase de desenvolvimento, o foco do mercado está mudando de “quem tem a ideia mais quente” para “quem possui a infraestrutura mais crítica”.

E o relatório financeiro da Micron pode ser justamente a janela para observar se essa fase de alta no armazenamento de IA continuará.

FAQs

Por que o relatório financeiro da Micron é tão importante?

Porque a Micron é uma das principais empresas globais de chips de armazenamento, e seu relatório é visto como um indicador importante para a demanda de armazenamento de IA e investimentos em data centers.

Por que o HBM é tão importante?

HBM é uma tecnologia de armazenamento essencial para chips de IA, capaz de oferecer velocidades de transmissão de dados mais altas, sendo uma infraestrutura fundamental para treinamento e inferência de grandes modelos.

Por que a SK Hynix superou a Samsung?

Principalmente devido ao crescimento de seus negócios de HBM e à explosão na demanda por data centers de IA, o que elevou sua avaliação de mercado.

A tendência de armazenamento de IA vai acabar?

Pode haver oscilações de curto prazo, mas, a longo prazo, a demanda por armazenamento e data centers de IA continua a ser bem avaliada pelo mercado.

Quais mercados a Gate suporta atualmente?

A Gate já suporta negociações de ações nos EUA, Hong Kong e Coreia, além de ter sido atualizada para um modo de negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana.