Estudei um pouco sobre a $LPK.

Essa empresa atua na fabricação de equipamentos de alta tecnologia na Alemanha.
Seu principal negócio é dividido em duas áreas: uma fornece equipamentos para empresas de energia solar, e a outra para fábricas de wafers e placas de circuito impresso (PCB).
Nos últimos anos, tem operado no vermelho, sem crescimento nos resultados, principalmente devido aos altos gastos com pesquisa e desenvolvimento, que permanecem constantes, e à pressão sobre o desempenho dos equipamentos de energia solar, que representam a maior fatia da receita (a razão, todos sabem, é que as fábricas de energia solar estão saturadas e sem espaço para expansão).
Mas este ano, há uma nova fonte de crescimento na outra ponta: as fábricas de wafers como INTC, TSM, estão promovendo o uso de substratos de vidro, que requerem equipamentos de encapsulamento e gravação de vidro, utilizados na produção de $LPK , com uma patente exclusiva chamada LIDE.
Atualmente, a gestão fornece uma orientação de desempenho para 2026: receita de 114 milhões de euros, com um EBIT possivelmente ainda em leve prejuízo devido a despesas de reestruturação pontuais neste ano.
Praticamente, sem crescimento.
Mas vale notar que a orientação da gestão não inclui a receita de encapsulamento avançado de substratos de vidro, que é a área com maior potencial de margem e maior elasticidade de crescimento.
O mercado atualmente espera que a performance da LPK seja realizada a partir de 2027, com receita atingindo 130 milhões de euros e EBIT chegando a cerca de 20 milhões de euros.
Naquela época, o PE futuro deve ficar em torno de 35x.
Só posso dizer que é uma situação razoável.
No geral, a impressão é que essa empresa tem potencial de crescimento, mas a realização dos resultados está prevista para 2027, e a maior parte da receita, proveniente de equipamentos de energia solar, ainda está sob pressão.
Acredito que haverá boas oportunidades de compra na segunda metade do ano, embora o preço atual esteja um pouco alto.