Gate Ventures Dinâmica do mercado de criptomoedas desta semana (22 de junho de 2026)

Resumo

• O índice S&P 500 caiu 0,22%, o índice Nasdaq subiu 0,27%. Influenciado por dados econômicos fracos, o humor do mercado ficou pressionado, incluindo uma forte queda do índice de manufatura do Empire State de Nova York para 5,7, e desaceleração nas vendas no varejo de 0,4% na comparação mensal.

• O Federal Reserve manteve a taxa de juros em 3,75%, justificando que ainda há pressões inflacionárias. O índice de preços pagos do Fed de Filadélfia subiu para 53,2, enquanto o número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego permaneceu em 226 mil, indicando que o mercado de trabalho ainda apresenta resiliência.

• A incerteza geopolítica aumentou, com relatos de que as negociações de paz entre EUA e Irã foram canceladas em Genebra, fortalecendo o dólar como ativo de refúgio. Ao mesmo tempo, a OPEP+ aumentou a cota de produção de junho em 186 mil barris por dia para aliviar possíveis choques de oferta.

• Produtos de investimento em ativos digitais continuam apresentando saídas de capital, com ETF de Bitcoin saindo 226,8 milhões de dólares em uma semana, e ETF de Ethereum saindo 10 milhões de dólares.

• O STRC da Strategy continua sob pressão, negociado abaixo do valor de face pelo quinto semana consecutiva, embora o volume de negociação semanal ainda tenha atingido 1,6 bilhão de dólares.

• As opções da Strategy para lidar com o desconto do STRC são limitadas: aumentar os dividendos, vender posições em Bitcoin ou emitir novas ações abaixo do valor de face — cada uma com suas vantagens e desvantagens claras.

• Malta propõe um novo quadro regulatório para DeFi, incluindo DAO na era do MiCA.

• A Renaiss concluiu uma rodada de financiamento de 1,5 milhão de dólares para construir infraestrutura confiável para colecionáveis do mundo real.

• A Trace Finance levantou 32 milhões de dólares para expandir infraestrutura de pagamento com stablecoins regulamentadas.

Visão macroeconômica

Mercado de ações dos EUA apresenta dispersão: sinais de desaceleração do crescimento e incertezas na paz no Oriente Médio

Na semana passada, o mercado de ações dos EUA mostrou forte dispersão, com dados de crescimento doméstico fracos e novas incertezas geopolíticas no Oriente Médio, levando a opiniões divergentes entre investidores. O índice S&P 500 caiu levemente 0,22%, fechando em 7.500,58 pontos; o Nasdaq subiu 0,27%, enquanto o Dow Jones Industrial avançou 0,39%, apoiado por ações de tecnologia e setores industriais cíclicos.

Essa dispersão setorial ocorre em um contexto de dados macroeconômicos em contínua fraqueza, indicando que a dinâmica da economia americana está claramente desacelerando. Especificamente, o índice de manufatura do Empire State caiu de 19,6 para 5,7, os inícios de moradias despencaram para 1,177 milhões de unidades, bem abaixo dos 1,44 milhões previstos. Além disso, a desaceleração nas vendas no varejo para 0,4% reforça a ideia de que o ambiente de altas taxas de juros está gradualmente restringindo a demanda agregada.

O consumo interno apresenta um quadro complexo. As vendas no varejo de maio cresceram 0,4% na comparação mensal, desacelerando em relação ao mês anterior, mas ainda ligeiramente acima das expectativas baixas do mercado. Essa “resiliência relativa” sugere que, apesar do enfraquecimento no setor imobiliário, a demanda geral ainda não caiu de forma abrupta. Essa heterogeneidade no consumo torna a trajetória de política do Fed mais complexa, pois o consumo ainda demonstra resiliência, indicando que a desaceleração econômica não é suficiente para uma rápida redução da inflação.

O mercado de trabalho permaneceu resiliente na semana passada, oferecendo um importante amortecedor para a economia. Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego ficaram em 226 mil, um pouco acima dos 225 mil esperados, mas abaixo dos 230 mil revisados da semana anterior. A média móvel de quatro semanas subiu levemente para 223,25 mil, indicando que o ritmo de demissões ainda é baixo. Essa estabilidade no emprego ajuda a conter uma retração maior do consumo e é uma das razões pelas quais os formuladores de política do Fed permanecem cautelosos.

Na semana passada, o Fed manteve a taxa básica de juros em 3,75%, reforçando sua postura de alta dependência de dados econômicos. Os dirigentes permanecem cautelosos quanto ao cenário, embora o índice de preços pagos do Fed de Filadélfia tenha subido de 47,9 para 53,2, reforçando a postura de aperto monetário. Essa pausa no aumento das taxas também aumentou a volatilidade do mercado e levou os investidores a revisarem para baixo as expectativas de cortes futuros.

O prêmio de risco geopolítico no mercado de energia global aumentou, após relatos de que as negociações de paz entre EUA e Irã, em Genebra, foram abruptamente canceladas. Essa mudança inesperada aumentou a incerteza macroeconômica e impulsionou a demanda por ativos de refúgio, como o dólar. Para mitigar riscos de possíveis choques de oferta, a OPEP+ ajustou sua estratégia, elevando a cota de produção de junho em 186 mil barris por dia.

Os participantes do mercado irão acompanhar de perto os próximos dados econômicos para avaliar o grau de desaceleração atual. Dados importantes incluem: vendas de novas casas de maio (previsão de 640 mil unidades), PMI preliminar de junho (expectativa de 54,5 para manufatura e 50,9 para serviços), crescimento do PIB do primeiro trimestre (previsão de 1,6%) e o índice de preços PCE núcleo, que deve subir 0,2% na comparação mensal. Essas informações serão essenciais para ajustar as expectativas de política de juros. (1)

DXY

Na semana passada, o índice do dólar (DXY) se fortaleceu significativamente, iniciando em 99,536 e fechando em 100,76, com alta de 1,23%. Essa forte recuperação do dólar reflete a demanda por ativos de refúgio, impulsionada pela incerteza nas negociações de paz entre EUA e Irã em Genebra, que elevou o risco geopolítico.

Além disso, a postura de pausa cautelosa do Fed, baseada em dados, também sustentou o dólar, reforçando a preferência do mercado por ativos denominados na moeda americana. (2)

Rendimentos dos Títulos de 10 e 30 anos dos EUA

Na semana passada, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA permaneceram próximos dos níveis atuais, refletindo um mercado de renda fixa que digere e equilibra múltiplos sinais macroeconômicos complexos.

A postura do Fed de manter uma política monetária restritiva e cautelosa, aliada à persistência de indicadores de inflação regionais, sustentou uma leve inclinação da curva de juros, oferecendo suporte ao piso dos rendimentos. Contudo, essa pressão de alta foi parcialmente contrabalançada por sinais de desaceleração do crescimento econômico e por dados de pedidos de auxílio-desemprego estáveis, que reduziram as expectativas de uma rápida retomada inflacionária, evitando aumentos abruptos nos custos de financiamento.

De modo geral, o mercado permanece entre o desaceleração do crescimento e a persistência da inflação, resultando em uma oscilação dos rendimentos dos títulos do Tesouro em uma faixa de negociação. (3)

Ouro

Na semana passada, o preço do ouro voltou a cair, iniciando em US$ 4.271,20 e fechando em US$ 4.155,57, com queda de 1,29%.

A principal razão foi o fortalecimento do dólar, que elevou os custos de compra para os detentores de moedas diferentes do dólar, reduzindo a demanda por ouro como ativo de proteção.

Além disso, a volatilidade na geopolítica, com oscilações no conflito no Oriente Médio, levou alguns participantes do mercado a reavaliarem a possibilidade de uma redução na tensão, o que diminui o apelo do ouro como ativo de refúgio tático, contribuindo para a pressão de baixa nos preços. (4)

Visão geral do mercado de criptomoedas

Ativos principais

BTC Price

ETH Price

Razão BTC/ETH

Na semana passada, o Bitcoin (BTC) caiu 3,7%, enquanto o Ethereum (ETH) caiu 1,2%. Os fluxos de capital para ETFs continuaram negativos, com saída de 226,8 milhões de dólares em Bitcoin ETF e 10 milhões de dólares em Ethereum ETF. (5)

Devido ao desempenho mais fraco do BTC em relação ao ETH, a razão BTC/ETH caiu 1,6%. O sentimento geral do mercado permanece fraco, com o índice de medo e ganância em nível de “medo extremo”, em 20 pontos. (6)

Valor de mercado total

Capacidade total de mercado de criptomoedas

Capacidade total de mercado de criptomoedas excluindo BTC e ETH

Capacidade total de mercado excluindo as 10 principais moedas

Na semana passada, o valor total de mercado das criptomoedas caiu 3,1%. Excluindo Bitcoin e Ethereum, a capitalização total caiu 2,3%; e excluindo as dez principais moedas, a queda foi de 3,0%. Os dados indicam que a correção atual apresenta uma tendência de queda generalizada, com o mercado fraco não apenas nas principais moedas, mas também se espalhando para uma ampla gama de altcoins.

Ao mesmo tempo, riscos de segurança na cadeia e de MEV voltaram a atrair atenção. Segundo relatos, um dos maiores robôs de MEV do Ethereum, jaredfromsubway.eth, sofreu um contra-ataque (counter-exploit) e perdeu cerca de 7,5 milhões de dólares. (7)

Desempenho do STRC

Na semana passada, o volume de negociações do STRC atingiu 1,6 bilhão de dólares, mas permaneceu abaixo do valor de face pelo quinto semana consecutiva. O preço chegou a cerca de 82 dólares, recuperando-se posteriormente para aproximadamente 88 dólares, embora a confiança na sustentabilidade do rendimento ainda não esteja totalmente restabelecida, especialmente diante da pressão contínua sobre o Bitcoin.

Mesmo após o pagamento de dividendos, o STRC não conseguiu retornar significativamente ao valor de face.

De modo geral, o Strategy enfrenta atualmente três possíveis caminhos de resposta, cada um com suas vantagens e desvantagens:

• Primeiro, aumentar o dividend yield do STRC para sustentar o preço. Essa medida pode elevar a demanda e fazer o STRC voltar ao valor de face de 100 dólares, mas também aumentará significativamente os custos futuros de caixa da empresa. Estimando-se um aumento de 0,5% no dividend yield, isso resultaria em aproximadamente 52,45 milhões de dólares adicionais anuais em dividendos.

• Segundo, pagar dividendos vendendo Bitcoin (BTC). Essa estratégia resolve a pressão de liquidez de curto prazo, mas enfraquece a narrativa central de que a empresa não venderá Bitcoin a longo prazo.

• Terceiro, emitir novas ações do STRC abaixo do valor de face. Essa abordagem ajuda a levantar fundos, mas exige a emissão de mais ações a um preço inferior, aumentando a carga de dividendos a longo prazo.

Na semana passada, o STRC representou 76,2% do volume total de negociações de títulos de Bitcoin em carteira, uma redução em relação aos 80% da semana anterior, indicando uma ligeira perda de domínio de mercado.

O segundo maior ativo negociado foi o SATA da Strive, com 15,8% do volume total. (8)

Desempenho das 30 principais criptomoedas

Na semana passada, as 30 principais criptomoedas por valor de mercado tiveram uma queda média de 2,5%, sendo que apenas o XLM apresentou alta significativa.

O XLM subiu 12,2%, impulsionado pelo avanço na tokenização de ativos do mundo real (RWA), pagamentos e soluções empresariais na rede Stellar. Sua meta para 2026 inclui aumentar a escala de ativos na rede em US$ 1 bilhão, expandir para 15 novos parceiros corporativos e implementar 5 aplicações empresariais, fortalecendo sua narrativa de adoção institucional. (9)

Principais novidades do setor de criptomoedas

Malta propõe quadro regulatório para DeFi, incluindo DAO na era do MiCA

A Autoridade de Supervisão Financeira de Malta (MFSA) iniciou consulta pública sobre uma proposta de estrutura legal que, sob o regime do MiCA da UE, estabeleça regras específicas para projetos DeFi e DAOs.

A proposta introduz uma nova categoria — — “organizações baseadas em software” — — para cobrir DAOs e outras entidades governadas por software, distinguindo a responsabilidade legal da organização do protocolo ou software subjacente.

Essa iniciativa reflete o aumento do foco regulatório da UE na área de DeFi, especialmente considerando que muitos projetos podem não ser totalmente descentralizados, podendo futuramente enfrentar requisitos mais claros de conformidade e responsabilidade. (10)

CoinMENA e Standard Chartered expandem canais de pagamento cripto nos Emirados Árabes

A CoinMENA firmou parceria com o Standard Chartered para fortalecer a infraestrutura de pagamento fiat para clientes nos Emirados, incluindo canais de entrada/saída de moeda fiduciária, contas de fundos de clientes e sistemas de gestão de transações baseados em contas virtuais.

A parceria demonstra o crescimento do mercado de ativos digitais nos Emirados, com maior participação de instituições financeiras e demanda por canais bancários regulamentados para transações cripto.

Por outro lado, a Revolut recebeu aprovação preliminar do Banco Central dos Emirados para serviços de armazenamento e pagamento ao varejo, embora a licença ainda não cubra atividades relacionadas a criptoativos. (11)

Comissão de Valores Mobiliários das Filipinas sinaliza apoio à tokenização de RWA

A Comissão de Valores Mobiliários das Filipinas (SEC) afirmou que o país já possui condições para apoiar a tokenização de ativos do mundo real (RWA).

O membro Rogelio Quevedo destacou que a tokenização pode oferecer mais opções de investimento regulamentado aos investidores filipinos e ajudar a canalizar fundos de atividades fraudulentas para o mercado financeiro legítimo.

Atualmente, a autoridade reguladora já testou produtos relacionados, incluindo projetos de tokenização de imóveis e produtos financeiros ligados às ações americanas, por meio de “sandbox estratégico”.

Esse avanço posiciona as Filipinas como mais um mercado na Ásia explorando ativamente a tokenização regulamentada, buscando equilibrar inovação e proteção ao investidor. (12)

Principais negócios de venture capital

Renaiss levanta US$ 1,5 milhão para infraestrutura confiável de colecionáveis do mundo real

A Renaiss concluiu uma rodada de financiamento de 1,5 milhão de dólares, liderada pela YZi Labs, com participação de Gate Ventures, Hash Global, XIN Family, Redline Labs e outros investidores.

O capital será utilizado para expandir sua infraestrutura de blockchain, incluindo a ampliação da rede de cofres (vaults), novos segmentos de colecionáveis e produtos de validação, custódia e gestão de propriedade na cadeia.

O investimento demonstra o interesse crescente em aplicações de infraestrutura de RWA, que vão além de ativos financeiros, incluindo colecionáveis físicos, enfrentando desafios de origem confiável, segurança de armazenamento e mecanismos de confiança. (13)

Re recebe investimento estratégico da Coinbase Ventures para acelerar capital de resseguro na cadeia

A Re recebeu investimento estratégico da Coinbase Ventures para expandir seu protocolo de resseguro na cadeia e impulsionar a adoção do reUSD, stablecoin de reinsurance.

O reUSD já está ativo na rede Base, suportando depósitos em USDC. A Re, por meio de sua entidade regulada de resseguro, Cover Re SPC, já contratou cerca de 500 milhões de dólares em prêmios, cobrindo aproximadamente 1 milhão de famílias americanas, e planeja ampliar sua carteira em mais 400 milhões de dólares neste ano.

O aporte visa aumentar a transparência, liquidez e acessibilidade do mercado global de resseguro, que movimenta cerca de US$ 700 bilhões, e facilitar sua entrada na cadeia de capital. (14)

Trace Finance levanta US$ 32 milhões para expandir rede de pagamentos com stablecoins regulamentadas

A Trace Finance concluiu uma rodada de financiamento de 32 milhões de dólares, liderada pelo CoinFund, com participação de Coinbase Ventures, Haun Ventures, Jump Crypto, Valor Capital, Paxos, HOF Capital e outros.

O capital será usado para ampliar sua infraestrutura de pagamento bancário regulamentado e de liquidação com stablecoins, atendendo mercados de alta crescimento como Brasil, EUA e Ásia-Pacífico. Seus principais produtos incluem câmbio (FX), conexão bancária, sistemas de conformidade e soluções de liquidação com stablecoins.

Até o momento, a Trace já processou mais de 10 bilhões de dólares em transações internacionais, atuando como ponte entre bancos locais e liquidez global de stablecoins, apoiando empresas, fintechs, exchanges e plataformas de pagamento. (15)

Dados do mercado de venture capital

Na semana passada, foram realizadas 4 negociações, sendo 2 em DeFi e 2 em setores sociais.

Resumo semanal de negócios de venture capital, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, até 22 de junho de 2026

Na semana passada, ocorreram 4 rodadas de financiamento, totalizando 39,5 milhões de dólares. A maior foi a de Trace Finance, com 32 milhões de dólares.

Resumo semanal de negócios de venture capital, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, até 22 de junho de 2026

Na quarta semana de junho de 2026, o total de financiamento semanal caiu para 39,5 milhões de dólares, uma redução de 93% em relação à semana anterior.