Análise do ciclo completo do mercado ETH｜Previsão de tendência baseada em macro + técnica

Data de análise: 22/06/2026 10:02
Preço atual do ETH: 1740,41 USDT

I. Principal pressão das notícias macroeconômicas atuais

1. Expectativa de liquidez do Federal Reserve bastante restrita
O mercado continua apostando na redução significativa do número de cortes de juros neste ano, o dólar e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA permanecem em alta, e a avaliação de ativos de risco continua pressionada. O mercado de criptomoedas, sendo um ativo altamente elástico, dificilmente sairá de um ciclo de liquidez restrita com uma grande recuperação contínua; fundos institucionais estão em modo de避险, e o fluxo de capital spot permanece escasso.

2. Regulamentação dos EUA continua a ser uma narrativa negativa para o Ethereum
A aprovação do ETF de ETH spot tem sido adiada repetidamente, a SEC continua a endurecer as regras de conformidade, e as expectativas de alocação de longo prazo por parte das instituições foram frustradas; além disso, o aumento nas consultas regulatórias sobre Layer2 e re-staking no setor, faz com que a avaliação do setor continue a cair, sendo esse o principal motivo para a fraqueza de médio prazo do ETH.

3. Pressão de venda dentro da cadeia do setor continua presente
Grande quantidade de re-staking e projetos Layer2 entrando em ciclos de desbloqueio de grandes volumes, tokens secundários coletivamente vendendo em massa, prejudicando o sentimento do ecossistema Ethereum; a atividade de Gas na cadeia permanece baixa, a receita de taxas não é suficiente para sustentar uma deflação contínua do token, e a demanda de compra interna é fraca.

4. Pequena melhora marginal (incapaz de reverter a tendência de queda)
Rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA caiu levemente em fases, e pequenas operações de arbitragem na cadeia tiveram leve recuperação, suportando apenas uma recuperação técnica de curto prazo, sem lógica de entrada de fundos de aumento de longo prazo.

II. Análise completa do aspecto técnico de múltiplos ciclos

1. Gráfico semanal (tendência de médio a longo prazo)

A média móvel de Bollinger na semana está em 2037, o preço atual está significativamente afastado da média, em tendência de baixa; o MACD semanal mantém um cruzamento de baixa, o impulso de baixa ainda não se esgotou, com as zonas de resistência concentradas em 2000 e 2450, indicando uma forte resistência para uma recuperação de médio a longo prazo, sem sinais de reversão de fundo.

2. Gráfico mensal (tendência de grande escala)

O gráfico mensal caiu desde o pico histórico de 4956, o MACD mensal apresenta uma barra verde profunda, indicando uma estrutura de correção de mercado de baixa; a média móvel de Bollinger na mensal está em 2789, o preço atual está muito distante dessa média, com forte pressão de venda acima de médio a longo prazo, e somente uma redução de juros macroeconômicos poderá potencialmente reparar a avaliação do nível mensal.

3. Gráfico diário (onda de médio prazo)

Intervalo da banda de Bollinger diária: topo em 1834, média em 1703, fundo em 1573; o preço atual de 1740 está levemente acima da média diária.
O MACD diário formou um cruzamento de ouro na parte inferior, há necessidade de uma recuperação de curto prazo, mas o volume de negociação de 24h é de apenas 2,61 bilhões, indicando uma recuperação fraca com volume insuficiente, caracterizando uma recuperação sem volume; resistência forte acima em 1834, suporte principal em 1668, e fundo de fase em 1505.

4. Quadro de 4 horas (curto prazo intradiário)

Banda de Bollinger de 4h: média em 1719, preço atual próximo ao limite inferior, MACD de 4h operando levemente acima, força de alta fraca; resistência de curto prazo em 1759 e 1783, suporte em 1712, com espaço limitado para recuperação de curto prazo, alta fácil de encontrar resistência ao subir.

III. Previsão de tendência por ciclos

Curto prazo de 1-3 dias de negociação (73% de probabilidade)

Com suporte em 1710, o preço oscila levemente para cima, testando a zona de resistência de 1759-1783; após uma quebra sem volume de 1783, o impulso de alta se esgota, e o preço recua novamente para a faixa de 1700-1720, operando em um intervalo estreito.
Evento de baixa probabilidade: fraqueza geral do BTC arrasta o mercado, levando a uma retração até o suporte chave em 1668 na média diária.

Médio prazo de 1-4 semanas (69% de probabilidade)

Duas possíveis situações:

1. Cenário neutro: após uma recuperação tocando a forte resistência em 1834 na média diária, ocorre uma queda com aumento de volume, retornando para testar o fundo de 1505, formando uma estrutura de fundo duplo;
2. Cenário otimista: sinais de afrouxamento macroeconômico, com volume sustentando acima de 1834, visando uma recuperação até 1900-2000 na primeira resistência da média semanal.
Com o volume atual, a primeira situação de oscilações é mais provável.

Perspectiva de longo prazo em nível trimestral

Antes que o Federal Reserve implemente cortes de juros e a SEC libere o ETF de ETH spot, o ciclo maior deve permanecer em alta de baixa, sem reversão de alta unilateral; somente quando ambos os fatores se concretizarem, poderá abrir espaço para uma recuperação contínua acima de 2000.

IV. Estratégia prática de operação com o ativo spot

1. Para quem está fora: não persiga a recuperação fraca atual, aguarde uma correção até a zona de suporte de 1670-1700 para uma entrada escalonada, evitando comprar no preço atual em busca de movimentos de curto prazo;
2. Para quem mantém posição: reduza posições em partes ao atingir a resistência de 1760-1783, para diminuir o risco de uma nova queda de médio prazo;
3. Limite de risco rígido: venda metade ao cair efetivamente abaixo de 1668 na diária, e venda tudo ao romper 1505, para evitar uma queda profunda.

Histórico de operações anteriores com ativos spot pode ser consultado: fundo de DEXE a 2 dólares com retorno de até 9x, WLD com alta de mais de 218%, NEAR com 173%, HYPE dobrando de valor, FET e ONDO quase dobrando; com um capital de 7000, chegou a 60 mil e foi totalmente retirado, e assinantes antigos obtiveram entre 20-30x de retorno de longo prazo. Costumo tratar o mercado como um médico, diagnosticando riscos de avaliação, desbloqueios e fluxo de caixa, focando em posições de baixo preço, evitando altas e alavancagem excessiva, buscando moedas com potencial de 3-10x na base. Investidores de longo prazo podem bloquear a conta e assinar para receber as zonas de entrada precisas e estratégias completas de gestão de risco.