SpaceX investimento de grau de crédito concretizado, emissão de bonds de 20 bilhões de dólares está a caminho.

Eu tenho uma posição em $SPX à vista, posição comum, preço médio de entrada por volta de 186, acabei de olhar o preço de mercado, 274. Lucro não realizado de aproximadamente 47%, quase cobrirá os dois gaps que perdi em outras moedas AI.

Na verdade, inicialmente não planejava segurar essa posição por tanto tempo.

Na época, SPCX acabou de entrar no mercado e atingiu cerca de 190, coloquei uma ordem limitada a 186, achando que a liquidez acabaria e o preço voltaria a 160 para eu comprar mais. Mas ela subiu direto para 210 e se estabilizou, sem chance de aumentar a posição.

Esses dias foram bem difíceis.

Claramente tinha a moeda, mas vendo ela subir pouco a pouco, sempre achei que tinha comprado pouco. Felizmente, não comprei mais na alta, senão teria sido sacudido na queda desses dias.

Agora, pensando bem, ativos de nível como SpaceX, na cadeia de dados, na verdade, são uma ótima evidência. O volume de negociação no dia do IPO foi equiparado aos cinco dias mais movimentados na história do Charles Schwab, indicando que os institucionais realmente estão comprando os papéis.

A concretização da classificação é apenas uma âncora de avaliação mais estável, a emissão de bonds é que realmente testa a liquidez.

Um bond de 200 bilhões de dólares de grau de investimento, Wall Street se atreve a assumir, indicando que eles acreditam que o fluxo de caixa cobre os juros. Enquanto essa expectativa não for quebrada, a lógica fundamental do SPCX permanece a mesma.

No futuro, para esse tipo de ativo, vou prestar mais atenção em construir uma posição base na fase inicial de liberação de liquidez, ao invés de esperar por uma confirmação de recuo.

Vocês acham que essa emissão de bonds vai elevar a avaliação de $SPX para um novo patamar, ou será uma proteção financeira para o patrimônio pessoal de um trilhão do Musk?

A concretização da classificação do SpaceX, na essência, está fazendo um teste de resistência para “empresas de tecnologia de valor de mercado extremamente alto entrando no mercado de bonds”. Se a emissão for bem-sucedida, os fundos institucionais ficarão mais dispostos a considerar esses ativos como “alocação alternativa de núcleo”,

Então, o apetite ao risco de $BTC e das altcoins pode até ser parcialmente retirado — afinal, o índice de Sharpe de bonds de grau de investimento é muito atraente no cenário macro atual.