$BTC 🆚 $XAUT 👀

Tanto o Bitcoin quanto o ouro estão em baixa no acumulado do ano. Bitcoin caiu 28 por cento. Ouro caiu 2 por cento. Isso os torna as duas principais classes de ativos de maior desempenho ruim acompanhadas. E isso é estranho. Historicamente, Bitcoin e ouro não tiveram desempenho ruim simultâneo ao longo de um ano civil completo. A fraqueza conjunta sugere um sentimento amplo de aversão ao risco e demanda reduzida por refúgios seguros em ativos alternativos.

Mas o quadro técnico agora conta duas histórias diferentes.

Bitcoin – bounce sobrevendido ou gato morto

Bitcoin tem oscilado entre 62.318 e 63.416 nas últimas 24 horas. O prazo diário ainda está em tendência de baixa – MA7 abaixo de MA30 abaixo de MA120. Essa é uma estrutura clássica de baixa. Mas o gráfico de 4 horas mostra uma divergência de alta. O preço fez novas mínimas, mas o histograma MACD está crescendo. O Williams %R de 4 horas está em negativo 81 – território de sobrevenda. O gráfico de 15 minutos mostra uma alinhamento de alta na verdade. O volume de negociação aumentou junto com a alta do preço. Isso sugere alguma participação de capital no bounce.

Mas deixe-me ser honesto. Um sinal de sobrevenda de 4 horas em uma tendência de baixa diária não é uma reversão de tendência. É, no máximo, uma configuração de rally de alívio. O RSI diário está em 35,1. Isso também é sobrevenda no diário. Mas sobrevenda pode permanecer sobrevenda por um longo tempo em um mercado de baixa. O nível chave para observar é 62.000. Se esse nível se mantiver, podemos ver um bounce em direção a 65.000. Se quebrar, o próximo suporte é 60.000 e depois 58.000.

Ouro – sendo esmagado

XAUT negociou entre 4.113,9 e 4.219,7 nas últimas 24 horas. Queda de 1,58 por cento. Os aspectos técnicos são uniformemente de baixa em todos os prazos – MA7 abaixo de MA30 abaixo de MA120 nos gráficos de 15 minutos, 4 horas e diário. O PDI de 4 horas e diário está abaixo do MDI com ADX alto. Isso indica uma forte tendência de baixa. O RSI de 4 horas está em 32,55. O RSI diário está em 34,83. Ambos estão em sobrevenda. CCI e Williams %R também sinalizam condições de sobrevenda.

O padrão de volume é a parte mais preocupante. O volume de negociação de 24 horas aumentou enquanto os preços caíam. Isso é uma venda massiva com pânico. O RSI de 4 horas em 31,45 está tecnicamente em sobrevenda, mas o momentum ainda é de baixa. Comparado ao Bitcoin, que ganhou 1,22 por cento hoje, o ouro teve uma performance inferior em 3 por cento. Isso é significativo.

Por que isso está acontecendo?

O Fed acabou de sinalizar que aumentos de taxa estão de volta à mesa. O rendimento de 2 anos disparou para 4,2 por cento. O índice do dólar voltou acima de 100. Tanto o Bitcoin quanto o ouro estão sendo reprecificados à medida que o custo de oportunidade de manter ativos sem rendimento aumenta.

Mas aqui está a divergência. Bitcoin está sendo vendido porque é um ativo de risco. Ouro está sendo vendido porque o dólar está se fortalecendo e os rendimentos reais estão subindo. A mesma postura hawkish do Fed que prejudica o Bitcoin também prejudica o ouro, mas por canais diferentes.

A linha de fundo

Ambos estão em baixa no acumulado do ano. Isso é incomum. As condições de sobrevenda sugerem que rebounds são possíveis. Mas as estruturas diárias ainda são de baixa. O volume na venda do ouro é de nível de pânico. O bounce do Bitcoin é tênue. Até que o Fed mude de postura ou o dólar enfraqueça de forma significativa, ambos os ativos enfrentam obstáculos.

Os sinais de sobrevenda de 4 horas em ambos são reais. Mas, em uma forte tendência de baixa, sobrevenda só significa que a venda acabou para o dia – não para a tendência. Observe 62.000 no Bitcoin e 4.100 no ouro. Essas são as linhas na areia. Se se manterem, teremos um bounce. Se quebrarem, teremos outro movimento de queda.