Competindo na pista de pagamentos com IA, organizações de cartões tradicionais contra Coinbase

Artigo por: Zennon Kapron

Traduzido por: Chopper, Foresight News

À medida que cada vez mais inteligências artificiais assumem diferentes transações comerciais, uma batalha pelo canal de pagamento subjacente já foi iniciada.

Atualmente, há duas principais abordagens tecnológicas divergentes para permitir que IA realize consumo autônomo: uma delas depende de programas de software que efetuam pagamentos, enquanto a outra define qual canal será usado para liquidação final. Um lado constrói a cadeia de pagamento com base em tokens de cartões bancários tokenizados controlados por Visa e Mastercard; o outro, liderado pela Coinbase, usa protocolos abertos da internet e stablecoins para realizar liquidações. O foco superficial do comércio eletrônico com IA é a aplicação de assistentes de compra, mas o núcleo do jogo de poder por trás é quem poderá dominar o próximo sistema de pagamento.

Duas grandes vias de pagamento, adaptadas a diferentes cenários de aplicação

As organizações tradicionais de cartões lideraram com força e rapidez. A Mastercard lançou, em abril de 2025, o serviço de pagamento por agente (Agent Pay), baseado em seu próprio sistema de tokens inteligentes. Essa tecnologia de tokenização, originalmente destinada a pagamentos contactless e pagamentos rápidos vinculados a cartões bancários, foi expandida para permitir que IA autenticada pelo usuário possa realizar transações em seu nome dentro de limites autorizados.

No lançamento, o serviço reuniu diversos parceiros do setor, com uma estratégia clara: parceiros como Microsoft, IBM com sua plataforma de orquestração inteligente watsonx, além de provedores de pagamento Braintree e Checkout.com. Um dia depois, a Visa também lançou o serviço de Comércio Inteligente (Visa Intelligent Commerce), que abre sua rede de pagamento para desenvolvedores de IA, usando cartões bancários adaptados para IA. Essa solução substitui o número do cartão original por um token de prova de autorização, confirmando que o usuário autorizou a IA específica a realizar transações, além de delimitar os limites de operação. A Visa também atrai várias empresas de ponta em IA, incluindo Anthropic, OpenAI, Perplexity, Mistral e Samsung.

Ambas as soluções das grandes organizações de cartões mantêm as transações dentro do modelo tradicional de pagamento com cartão bancário, que existe há décadas. A IA é uma nova personagem, mas o sistema que ela opera ainda é o canal de pagamento tradicional que serve o comércio global há mais de meio século.

Por outro lado, o campo das stablecoins adota uma abordagem completamente diferente. A Coinbase lançou, em maio de 2025, o protocolo x402, reativando o antigo código de status HTTP 402 “Pagamento necessário”, permitindo que transações sejam liquidadas na internet usando USDC stablecoin. O fluxo é: o cliente solicita acesso a um recurso, o servidor responde com uma instrução de pagamento; o cliente envia, no cabeçalho, informações de pagamento assinadas com stablecoin; após a confirmação na blockchain, o recurso fica acessível normalmente. Todo esse processo não exige cadastro de conta, nem vinculação de cartão, e não gera taxas de transação de cartão.

Essa abordagem foi projetada para transações máquina a máquina. IA pode precisar pagar por APIs, fluxos de dados ou integração com outros agentes inteligentes, realizando milhares de pequenas transações. Se essas transações usassem o canal tradicional de cartão, os custos seriam inviáveis.

Cada uma das duas rotas tecnológicas tem suas vantagens. O canal de cartão é forte para consumo individual, onde há alta exigência contra estornos, fraudes e disputas; enquanto o canal de stablecoins é mais eficiente para transações de alta frequência, pequenas quantias e transações transfronteiriças entre máquinas, onde as taxas e a velocidade do processamento do sistema tradicional de cartões não funcionam. O núcleo do jogo é qual cenário se tornará a principal via de transações comerciais de IA.

Um grande desafio comum às duas rotas é a verificação de identidade. Quando um programa de software inicia um pagamento, o comerciante precisa confirmar que a operação foi autorizada por um agente legítimo, confiável pelo usuário, e não por um robô malicioso que roubou credenciais; ao mesmo tempo, o usuário precisa de um mecanismo para solicitar o cancelamento de uma transação iniciada por erro do agente de IA.

A Visa afirma que o tráfego de IA em sites de varejo nos EUA aumentou 47 vezes, e, por isso, lançou, em parceria com a Cloudflare, o Protocolo de Agentes Confiáveis, para distinguir programas legítimos de IA de crawlers maliciosos. Essa é uma vantagem estrutural das organizações tradicionais de cartões: seu sistema de avaliação de risco, regras de estorno e mecanismos de resolução de disputas, acumulados ao longo de cinquenta anos, são capazes de lidar com problemas como compras erradas feitas por IA. Já as transações com stablecoins, uma vez na blockchain, são permanentes e irreversíveis, e atualmente não há uma solução equivalente dentro do sistema nativo.

No futuro, o fator decisivo para o mercado individual não será necessariamente qual canal de pagamento cobra taxas menores, mas quem conseguirá resolver os desafios de verificação de identidade de agentes e de resolução de disputas.

Estratégia dupla das organizações de cartões, apostando em ambos os canais

Um sinal interessante é que Visa e Mastercard não estão apostando exclusivamente em seus próprios canais, mas também investem na via das stablecoins.

Até abril de 2026, o volume de liquidações com stablecoins da Visa atingiu US$ 7 bilhões ao ano, crescendo 50% em relação ao trimestre anterior; a empresa adicionou cinco novas blockchains, totalizando nove, além de mais de 130 projetos de integração entre “stablecoins + cartões” em mais de 50 países. Em outubro de 2025, a Visa reforçou sua estratégia, lançando, em parceria com a Cloudflare, o Protocolo de Agentes Confiáveis, para ajudar comerciantes a distinguir agentes legítimos de programas maliciosos, e anunciou uma colaboração com a Coinbase para conectar suas redes ao protocolo x402. Assim, os sistemas de cartões tradicionais e protocolos de stablecoins, que pareciam competir, estão agora construindo pontes de interoperabilidade.

A Mastercard também adotou uma estratégia dupla. Em março de 2026, anunciou a aquisição de até US$ 1,8 bilhão na plataforma de stablecoins BVNK. Antes disso, seus serviços de pagamento por agente já haviam sido expandidos para a América Latina e Caribe, com adaptação às instituições locais de emissão de cartões no início de 2026.

Fica claro que as duas principais organizações de cartões tradicionais estão mudando seu foco: não mais apenas defendendo o canal de cartão, mas buscando se tornar pontos de cobrança para toda a cadeia de pagamento, seja ela baseada em cartões ou stablecoins. Essa estratégia indica que, se o setor realmente evoluir para o uso predominante de cartões em pagamentos de IA, elas não precisarão investir pesadamente na infraestrutura de stablecoins.

Diferenciação de cenários de aplicação

Com base nos produtos já lançados, as fronteiras de aplicação de cada rota tecnológica estão bem definidas.

Para consumidores comuns, a maioria dos produtos principais usa o canal de cartão. Em setembro de 2025, a OpenAI lançou a função “Pagamento com um clique” do ChatGPT, desenvolvida em parceria com a Stripe, que usa um token de pagamento compartilhado para liquidação via cartão. Esse token é limitado a comerciantes específicos e pedidos de compra, inicialmente com vendedores na Etsy, e posteriormente com mais de um milhão de lojas na Shopify. A função “Compra por substituição” da Amazon permite que IA compre em sites de terceiros, preenchendo automaticamente os dados do cartão vinculado ao usuário.

Serviços de compra com IA voltados ao consumidor geralmente usam cartões, pois esse sistema possui ferramentas maduras contra fraudes, uma rede de parceiros confiáveis e uma longa história de confiança do usuário.

Já o canal de stablecoins domina o mercado de transações entre máquinas. A Amazon integrou o protocolo x402 ao seu serviço de pagamento principal do Bedrock, usando a blockchain Base da Coinbase para liquidação, com tempo de transação de cerca de 200 milissegundos e taxas inferiores a um centavo de dólar; a Stripe também entrou como provedora de pagamento. Dados da Coinbase mostram que, no primeiro ano após o lançamento do protocolo x402, foram processadas mais de 169 milhões de pagamentos, envolvendo 590 mil compradores e 100 mil vendedores.

Essas transações não são compras de roupas por usuários comuns, mas pagamentos de IA por serviços de computação, dados ou APIs, com frequência e valores que contradizem a lógica do sistema de cartões. Em setembro de 2025, a Coinbase, em parceria com a Cloudflare, criou a Fundação x402, com o objetivo de promover padrões abertos na indústria, ao invés de criar produtos fechados e proprietários.

Resumindo, até o início de 2026, cinco grandes projetos de pagamento comercial com IA já estão em operação: três usando liquidação por cartão, dois usando stablecoins, com cenários claramente divididos entre consumo individual e transações entre máquinas.

Perspectivas futuras do setor

No curto prazo, é provável que o cenário de 2026 permaneça como está: cartões dominando pagamentos de varejo, stablecoins focadas em transações entre máquinas, coexistindo e evoluindo juntos. Mas, até 2030, essa configuração pode ser desfeita, pois ambos os lados lutam para conquistar a integração entre esses dois cenários.

A vitória final dependerá de se as transações comerciais impulsionadas por IA tenderão a se manter no formato tradicional de varejo ou evoluirão para uma vasta rede de microtransações entre máquinas. Se for o primeiro caso, as organizações tradicionais de cartões continuarão dominando; se for o segundo, as stablecoins conquistarão uma grande fatia de novos fluxos de transações.

Visa e Mastercard fizeram a escolha mais segura: adotaram uma estratégia de dupla via, cobrando taxas em ambos os canais, independentemente de onde o fluxo futuro se direcionar. O verdadeiro risco está nas empresas que apostam em um único canal de pagamento. As duas organizações de cartões já evitaram esse risco, o que reflete claramente sua avaliação sobre o futuro do setor.