Ansem：Eu não concordo que a criptografia tenha acabado, estou otimista com IA e startups de pequenas equipes

Autor: Ansem

Tradução: Deep Tide TechFlow

Deep Tide Introdução: Quando o humor do mercado está fraco, o BTC está em alta e lateralização, ETH continua sob pressão, os sons de que a criptomoeda "acabou" estão mais altos do que nunca. O renomado trader Ansem oferece uma refutação nesta postagem: desempenho ruim de grandes moedas não é igual a declínio do setor, stablecoins, contratos perpétuos e tokenização são a verdadeira narrativa estrutural. Para investidores que ainda estão confusos na alocação de ativos, este é um quadro de longo prazo que vale a pena levar a sério.

Discordo, criptomoedas estão apenas passando por uma fase de maturidade.

Stablecoins, contratos perpétuos e tokenização, como temas, continuarão a penetrar na economia global, e muitas startups de criptografia bem-sucedidas surgirão.

Hyperliquid é apenas a primeira, e demonstra bem o quão forte pode ser a combinação de blockchain aberta com tokenização de negócios — e haverá mais no futuro.

O problema atual do sentimento do mercado de criptomoedas está na má performance das principais moedas. O BTC, que subiu de 0,01 dólares para 100 mil dólares em menos de vinte anos, conseguiu resistir ao declínio contínuo do poder de compra do dólar, cumprindo sua missão com sucesso. Agora, o problema do Bitcoin é a tendência de "pirâmide" causada pelas operações de Saylor — isso é temporário. Acredito que, até que esse problema seja resolvido, o BTC não apresentará uma tendência de alta clara. Além disso, as preocupações com computação quântica são reais. Esses dois fatores, junto com a saída de liquidez de instituições, fornecem motivos suficientes para que os veteranos do BTC se desfaçam de liquidez excessiva — já vimos casos concretos, como a grande transação OTC gerenciada pela Galaxy (que vendeu 9 bilhões de dólares para uma única entidade em 2025). Há muitos outros indivíduos na mesma situação, com posições já altamente lucrativas.

Mas o fato de o BTC ter superado todos os ativos do planeta por mais de uma década e depois enfraquecer por alguns anos não significa que as criptomoedas estejam mortas — essa ideia é absurda.

Ethereum também está sofrendo por razões próprias. Acho que já falei bastante sobre esse tópico, mas de fato, ele é suprimido pela competição de novos entrantes e não conseguiu transformar o ETH em um ativo de longo prazo valioso. Todas as Layer 1 estão lutando do lado da demanda, porque, historicamente, a história desses tokens é de "crescimento futuro", e não de receita real. Mas agora, Hyperliquid já demonstrou concretamente que é possível conectar um negócio diretamente ao token L1 — antes, esses L1 eram muito passivos, pois capturavam pouca receita das aplicações que utilizam sua infraestrutura. A situação do Ethereum é ainda pior, pois terceirizou atividades de execução para Rollups.

Mas isso também não significa que não surgirão mais startups de sucesso no setor de criptomoedas.

A melhora na regulamentação de criptomoedas tem uma tendência muito clara, o que reduzirá significativamente a barreira para empreendedores construírem negócios de criptografia. Ao mesmo tempo, empresas de tecnologia existentes também estão reconhecendo as vantagens do blockchain, como Robinhood, Stripe/Tempo, que já são provas disso.

A IA roubou uma grande atenção que antes pertencia às criptomoedas, e desde o fundo de 2022, o desempenho das ações de tecnologia tem sido muito melhor do que o das criptomoedas. Como trader, dividir o tempo entre ações e criptomoedas é extremamente inteligente. No passado, se você estivesse disposto a assumir riscos, superalocar em criptomoedas era razoável — era um setor emergente, que, ao se tornar mainstream, proporcionou retornos extraordinários.

Agora, com o avanço exponencial dos modelos de IA nos próximos anos, há três fatores de vento favoráveis às criptomoedas que estão subestimados:

1. IA de código aberto se tornará mais competitiva com IA de código fechado

2. Pequenas equipes usando software para construir startups de sucesso se tornarão mais fáceis

3. Stablecoins e blockchain são infraestruturas melhores para que agentes de IA realizem transações

Essas tendências combinadas significam que os experimentos de criptomoedas e inovações em tokens que você verá podem ser mais numerosos, não menos — especialmente com o ambiente regulatório em contínua melhora e o especulador de varejo se tornando a próxima grande tendência.