A bomba de prejuízo flutuante de 12,2 bilhões de dólares de Saylor: se o Bitcoin cair abaixo desse número, ele terá que vender suas moedas de cabeça baixa!

Você ainda está acreditando ingenuamente na frase “Nunca vender”?

Micheal Saylor, aquele homem de terno, viciado em comprar Bitcoin, agora possui 843.706 BTC.

Prejuízo flutuante: 12,27 bilhões de dólares.

Você não leu errado. Não é 1,2 milhão, é 12,2 bilhões.

Mas ele ainda grita: “Nunca vender. Nunca.”

A questão é — ele não quer vender, seus credores concordam?

Estratégia: esses anos emprestando dinheiro para comprar moedas, emitindo ações preferenciais, emitindo títulos conversíveis, levando a alavancagem ao limite. Juros precisam ser pagos, dividendos precisam ser pagos.

Agora que o Bitcoin caiu assim, seus credores não estão de brincadeira.

Se o preço continuar caindo, até um ponto crítico — os bancos vão exigir margem adicional, os acionistas preferenciais vão exigir resgate antecipado, e até mesmo disparar cláusulas de liquidação forçada.

Até lá, não é uma questão de Saylor querer ou não vender, é que ele será forçado a vender.

Qual é exatamente esse preço crítico?

Fiz uma conta mal feita (sem rodeios, vou direto ao ponto):

A dívida total da Strategy + obrigações de ações preferenciais estão na faixa de 4 a 5 bilhões de dólares. Sua garantia é aquelas 843.706 BTC.

Se o Bitcoin cair para cerca de 35.000 dólares, o valor de sua garantia se aproximará de 1,2 vezes o total da dívida, uma linha de segurança. Muitos protocolos de empréstimo e bancos têm pontos de disparo de margem adicional exatamente nesse nível.

Se cair abaixo de 30.000, uma liquidação em grande escala não será mais “possível”, será “inevitável”.

Você acha que Saylor consegue aguentar? Ele não consegue resistir a contratos legais.

“A ‘nunca vender’ de Saylor é como um jogador de azar dizendo ‘uma última rodada’ — quando termina, a mão já não é mais dele.”

Não é só a Strategy. A BitMine possui 5,41 milhões de ETH, com prejuízo flutuante de 10,35 bilhões.

Juntas, representam uma bomba de prejuízo de 22 bilhões de dólares.

Grachev, cofundador da DWF, disse: se ambos forem acionados ao mesmo tempo, será o maior colapso da história das criptomoedas, o BTC pode cair para 10.000 – 20.000.

Isso seria um verdadeiro rio de sangue.

Mas — uma virada aconteceu.

Você percebeu?

O RSI do Bitcoin está atualmente em 15,5.

Qual é o conceito? Desde o colapso de março de 2020, o mais baixo até agora.

Na história, toda vez que o RSI caiu nesse nível de sobrevenda extrema, seguiu-se uma forte recuperação de 30% a 50%.

Meta técnica de preço: cerca de 70.650.

Os 5,3 milhões de detentores de longo prazo estão atualmente com prejuízo, eles estão mais assustados que Saylor, mas também têm mais fé em “segurar até o fim”.

Então, qual é a situação agora?

Duas forças completamente opostas estão se enfrentando:

À esquerda, o buraco negro da liquidação de tesourarias corporativas, capaz de puxar o Bitcoin de volta para 10.000-20.000.

À direita, uma mola de sobrevenda técnica, quanto mais forte a compressão, mais alto ela pula, com alvo de 70.000.

“O Bitcoin de hoje é uma corda de Saylor de um lado, e um sangue de investidores de outro.”

Minha análise:

No curto prazo, a probabilidade de uma recuperação por sobrevenda é maior. Porque a liquidação corporativa precisa de uma queda contínua de preço por um tempo para ser acionada, e um RSI de 15,5 geralmente precede uma recuperação.

Mas, após atingir 50.000 ou 60.000, se a economia macroeconômica continuar piorando, essa corda começará a se apertar lentamente.

A zona de perigo real:

Abaixo de 35.000, Saylor começará a receber notificações de margem adicional.

Abaixo de 30.000, ele será forçado a vender moedas.

Abaixo de 20.000, todo o mercado de criptomoedas entrará em “modo de liquidação de empresas”.

“O mercado em alta depende de fé, o mercado em baixa depende de contas. A fé de Saylor vale 12,2 bilhões, mas seus contratos valem apenas 30k.”