Bitcoin cai 17% em sete dias, Ethereum despenca 22%, criando a "semana mais difícil desde a FTX" com o valor de mercado total de criptomoedas evaporando 400 bilhões de dólares

Nesta semana, o Bitcoin caiu 17%, o Ethereum caiu 22%, atingindo a maior queda semanal desde o colapso da FTX em novembro de 2022, com o valor total do mercado de criptomoedas evaporando cerca de 400 bilhões de dólares.
(Resumindo: Strategy da MicroStrategy vendeu pela primeira vez 32 BTC! MSTR caiu 5% antes da abertura, quebrando o mito de "nunca vender moedas")
(Informação adicional: BTC caiu abaixo de 70 mil! ETF de Bitcoin à vista perdeu 35 bilhões em 11 dias, marcando recorde! Strategy vender moedas desencadeou pânico)

Índice deste artigo

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• Strategy vendeu Bitcoin pela primeira vez
• Saída de fundos de ETF, destino é IA
• Zcash despenca: IA encontrou vulnerabilidade fatal no protocolo de privacidade
• Dados de empregos não agrícolas fortes, aumento de juros volta a ser uma opção

Nesta semana, o mercado de criptomoedas apresentou um resultado desconfortável: Bitcoin (BTC) caiu 17% na semana, atualmente cotado em cerca de 61 mil dólares; Ethereum (ETH) caiu 22%, cotado em aproximadamente 1.560 dólares, marcando a pior semana desde o colapso da FTX em novembro de 2022. O valor total do mercado de criptomoedas evaporou quase 400 bilhões de dólares, caindo para cerca de 2 trilhões de dólares, menos da metade do pico histórico de quase 4,2 trilhões em outubro do ano passado.

É difícil apontar uma causa exata, mas quatro sinais negativos simultâneos nesta semana realmente aumentaram a volatilidade do mercado.

Strategy vendeu Bitcoin pela primeira vez

Primeiramente, a Strategy, da Michael Saylor, revelou pela primeira vez em quatro anos uma venda de Bitcoin em um arquivo de declaração na SEC, embora apenas 32 moedas, cerca de 2,5 milhões de dólares, em comparação com a posse de mais de 500 mil moedas pela empresa, quase insignificante, mas que quebrou o mito de "nunca vender moedas" da companhia.

A narrativa de compra de Bitcoin pela Strategy, por muito tempo, foi um ponto importante de confiança na posse de instituições. Assim que essa promessa de "nunca vender" começou a mostrar uma rachadura, os investidores imediatamente começaram a calcular: as obrigações de ações preferenciais da empresa, a estrutura de títulos conversíveis e os custos de manutenção, significam que há mais pressão de venda no horizonte? A conclusão ainda não está clara, mas o mercado não vai esperar que a incerteza seja resolvida para precificar.

Saída de fundos de ETF, destino é IA

O ETF de Bitcoin à vista continuou perdendo valor nesta semana, e Vetle Lunde, diretor da K33 Research, comentou que parte do fluxo de fundos reflete uma mudança ativa na alocação de ativos por parte de instituições, que estão transferindo recursos do setor de criptomoedas para o campo de IA.

As expectativas de IPO ou rodadas de captação privada de empresas como OpenAI, Anthropic e SpaceX estão competindo ativamente pelos fundos institucionais que poderiam ter sido direcionados a ativos digitais. Ainda mais preocupante, essa competição não é passageira; o ciclo de capital de IA pode estar entrando na fase mais crítica de captação de recursos.

Zcash despenca: IA encontrou vulnerabilidade fatal no protocolo de privacidade

O ativo que mais despencou nesta semana foi o Zcash (ZEC), conhecido por sua funcionalidade de privacidade, que chegou a cair mais de 50%. A causa foi um relatório de pesquisadores que apontaram que, usando o mais recente modelo de IA da Anthropic, conseguiram descobrir uma vulnerabilidade grave no sistema de privacidade do Zcash.

O significado simbólico desse caso é maior do que o impacto no valor de mercado do Zcash. Se a IA puder escanear sistematicamente e quebrar as premissas criptográficas, toda a categoria de "moedas de privacidade" terá sua barreira tecnológica reavaliada, e o mercado pode optar por fugir antes que o dano seja maior.

Dados de empregos não agrícolas fortes, aumento de juros volta a ser uma opção

Por outro lado, os dados de empregos não agrícolas divulgados na sexta-feira superaram as expectativas do mercado, desafiando o consenso de que o Federal Reserve cortaria juros em 2026. Os rendimentos dos títulos dispararam, e o Nasdaq 100 sofreu forte queda.

Um mercado de trabalho forte é normalmente um sinal de economia saudável, mas, no cenário atual, indica que a desaceleração da inflação pode não ser tão rápida quanto o esperado, e a possibilidade de aumento de juros pelo Fed voltou a ser precificada. Um ambiente de altas taxas de juros é uma resistência estrutural para ativos de alto risco, e o mercado de criptomoedas, sensível à liquidez, foi o primeiro a sofrer.