Ações americanas em forte queda, o mito da IA vai acabar? Vamos falar sobre as oportunidades e estratégias nesta onda de volatilidade

Recentemente, essa queda nas ações americanas realmente deixou muitos amigos preocupados. O Nasdaq despencou 4,18%, o S&P 500 caiu 2,46%, e todos estão perguntando se o mercado de alta dos EUA vai acabar ou se é hora de comprar na baixa. Hoje vamos conversar sobre isso, porque não é tão simples assim.
Primeiro, vamos falar por que caiu. Muitos acham que foi um cisne negro, mas na verdade não. Em maio, os dados de emprego não agrícola saíram, com 172 mil novos empregos, quase o dobro do esperado. Isso mostra que a economia dos EUA ainda está bastante aquecida, a inflação não consegue ser controlada, e o Federal Reserve não vai cortar juros, na verdade, a probabilidade de aumento subiu para 60%. Para as ações de tecnologia com avaliações altíssimas, a taxa de juros é uma linha de vida ou morte. Quando a taxa sobe, o desconto dos fundos aumenta, mesmo que a empresa cresça 20% ao ano, a avaliação já cai para 80%, como não fazer o preço das ações cair?
Vamos falar do setor de IA. Nos últimos dois meses, o índice de semicondutores de Filadélfia disparou, tudo por causa de fundos de hedge alavancando. As expectativas para os gigantes de IA estão muito altas, esperando crescimento perfeito, demanda perfeita, ambiente de financiamento perfeito. Mas o guidance do terceiro trimestre da Broadcom foi fraco, e a próxima geração de arquitetura da Nvidia também vazou uma notícia de redução de hardware, o que quebrou a confiança do mercado. Resumindo, as expectativas estavam muito altas, agora é hora de pagar dívidas e ajustar.
Tem também o fato de grandes empresas levantando fundos. SpaceX quer captar 75 bilhões de dólares, OpenAI, Anthropic também estão na fila, Google e Meta continuam emitindo dívida para construir infraestrutura de IA. Só em junho, mais de 200 bilhões de dólares saíram do mercado, e o Federal Reserve ainda está reduzindo seu balanço, isso não é só sangrar, é como tirar a medula. Para investir em novas oportunidades, é preciso vender ações de tecnologia, e como o mercado não cai sozinho?
E o que devemos fazer? No curto prazo, antes da reunião do Federal Reserve em 18 de junho, o mercado provavelmente vai oscilar e recuar. Não crie expectativas excessivas para ações de crescimento que já subiram muito (como semicondutores e IA), foque em ativos defensivos e estáveis. No longo prazo, se a lógica fundamental da IA não mudou, e a barreira de poder de computação dos gigantes ainda existe, essa correção é uma ajuste saudável, e as ações de alta qualidade podem até atingir novas máximas no final do ano.
Por fim, quero dizer que investir não é só olhar o sentimento, é preciso entender a lógica por trás. Se você acha que só comprar um tema vai fazer o preço subir sempre, e não quer aprender a operar, é melhor guardar dinheiro ou comprar um seguro, isso é mais seguro. Espero que todos possam manter a calma nesta fase de volatilidade e aproveitar as verdadeiras oportunidades.