「Novo Deus das Ações」Serenity: Confiante na fabricante de semicondutores XFAB, a estratégia de CPO na Europa pode estar subestimada pelo mercado

BlockBeats notícia, 6 de junho, "novo rei das ações" Serenity publicou que ainda mantém otimismo com a fabricante de semicondutores por contrato XFAB (PhotonixFAB), acreditando que a empresa tem potencial para se tornar uma TSEM (Tower Semiconductor) em estágio inicial, com valor de mercado atual de cerca de 1,4 bilhão de dólares ainda não refletindo seu valor de longo prazo no campo de empacotamento conjunto de óptica (CPO).

Serenity afirmou que a XFAB está utilizando tecnologia de transferência (MTP) e soluções integradas de nova geração, como o filme de niobato de lítio (TFLN), para se preparar para o ponto de inflexão de comercialização em larga escala do CPO na segunda metade de 2027. De acordo com documentos da ASX, a PhotonixFAB é listada como uma das empresas focadas em CPO.

Ela afirmou que a Nvidia está avaliando se as soluções de transceptores ópticos e switches da XFAB podem ser produzidas em massa, enquanto a Nokia é responsável pela definição de especificações e montagem. Se a cadeia de suprimentos europeia, incluindo a Smartphotonics, puder operar sem problemas, a XFAB poderá se beneficiar, assim como a Tower Semiconductor, do aumento de capacidade impulsionado por pedidos de longo prazo da Nvidia.

Serenity acredita que a avaliação atual da XFAB está abaixo do custo de reposição, além de possuir oportunidades de crescimento nos negócios de semicondutores de potência de carbeto de silício (SiC) e nitreto de gálio (GaN), podendo também se beneficiar de futuras políticas de subsídios para chips na Europa e nos EUA.

Ela destacou que, devido ao impulso europeu para estabelecer uma cadeia de suprimentos de fotônica autônoma, além do desejo da Nvidia de fortalecer relações com reguladores europeus, mesmo que no futuro não consiga obter pedidos em grande escala, a XFAB tem uma alta probabilidade de receber apoio parcial em alguns projetos. No entanto, como o mercado tende a esperar por catalisadores claros, como a assinatura de contratos de dezenas de bilhões de dólares pela Nvidia, o valor da empresa pode já estar muito acima do nível atual na época, portanto, o mercado quase não atribui o valor adequado à exposição do CPO europeu da empresa.