Bitcoin e ações caem juntos – 2,5 trilhões de dólares apagados enquanto o Fed muda para postura hawkish

O S&P 500 acabou de apagar quase 2 trilhões de dólares em valor de mercado horas após o terceiro relatório de empregos mais forte dos EUA em 18 meses. Três dias atrás, o índice atingiu uma máxima histórica. Hoje, registrou sua maior queda em um único dia desde outubro de 2025.

O preço do Bitcoin está em situação ainda pior. Caiu mais de 50% desde sua máxima recorde em outubro de 2025. Caiu 20% só nesta semana. Criptomoedas apagaram aproximadamente 2,5 trilhões de dólares em valor de mercado desde outubro.

A Kobeissi Letter detalhou toda a cadeia de eventos em um thread completo. Vamos analisar o que aconteceu, por que as ações e as criptomoedas caíram juntas, e se isso é uma oportunidade de compra ou um momento para ficar na sidelines.

• O Relatório de Empregos que Quebrou o Mercado
• Aumento nas Vagas de Emprego – Expectativas de Corte de Juros Morrem
• Aumentos em Ações de Tecnologia e IPO da SpaceX Acrescentam Combustível
• Bitcoin e Criptomoedas São Derrubados
• Nossa Opinião: Oportunidade de Compra para Bitcoin ou Esperar?
• Perguntas Frequentes

O Relatório de Empregos que Quebrou o Mercado

O número principal parecia bom. Os empregos não agrícolas de maio aumentaram em 172.000 – mais do que o dobro dos 85.000 esperados. O gráfico anexado ao relatório mostra uma barra vermelha enorme em 172, ofuscando todos os meses anteriores em 2025 e início de 2026.

O próprio presidente Trump comentou sobre a queda. Ele disse que as ações deveriam subir, não cair, após um relatório de empregos tão forte.

Mas, por baixo dos panos, o mercado não quer um mercado de trabalho forte neste momento. Veja por quê.

O Fed fez seu primeiro corte de juros de 2025 especificamente por causa da fraqueza no mercado de trabalho. O Fed afirmou explicitamente que “os riscos de baixa para o emprego aumentaram”, e por isso cortaram. Nunca foi porque a inflação atingiu a meta de 2%. Nunca aconteceu.

Fonte: X/@KobeissiLetter

A inflação agora voltou a 3,8% nos EUA, amplificada pela guerra com o Irã e interrupções na cadeia de suprimentos. O segundo gráfico – comparando a inflação atual com o período de 1967‑1983 – mostra um padrão preocupante. O ciclo atual está seguindo a montanha-russa de inflação ao estilo dos anos 1970, com um ponto de interrogação no final. Historicamente, isso significava múltiplas altas de juros, não cortes.

Aumento nas Vagas de Emprego – Expectativas de Corte de Juros Morrem

Os dados do JOLTs divulgados nesta semana mostraram o mesmo cenário. As vagas de emprego nos EUA aumentaram em 731.000 em abril, quando não se esperava mudança. O emprego disponível atingiu 7,6 milhões no mês, o maior desde maio de 2024. A tabela de vagas mostra um pico enorme em 2022 (100% ano‑a‑ano), seguido por uma queda constante, mas o dado de abril de 2026 reverteu essa tendência.

O mercado de títulos vinha mantendo esperança de cortes de juros por causa do suposto “mercado de trabalho fraco”. O relatório de empregos de hoje mudou essa percepção.

Fonte: X/@KobeissiLetter

O resultado é a mudança mais hawkish nas expectativas do Fed desde o estímulo pós-pandemia. O cenário base agora mostra duas altas de juros até o início de 2027. Há até uma chance crescente de 17% de três altas até abril de 2027. Poucos meses atrás, os mercados precificavam até quatro cortes de juros em 2026.

Essa mudança de cortes para altas esmagou o apetite ao risco em todas as classes de ativos – ações, criptomoedas e tecnologia de alto crescimento.

Aumentos em Ações de Tecnologia e IPO da SpaceX Acrescentam Combustível

Para piorar, o Financial Times relatou que a Meta está considerando levantar “dezenas de bilhões de dólares” por meio de uma oferta de ações para financiar IA. Isso seria semelhante à captação de 85 bilhões de dólares pelo Google no início deste ano.

Investidores agora estão preocupados: será que as grandes empresas de tecnologia vão inundar o mercado com ofertas de ações para financiar o crescimento em IA? Cada nova oferta absorve capital que poderia ir para ações ou criptomoedas.

E, para completar, o IPO da SpaceX de 75 bilhões de dólares está a poucos dias. O montante de capital sendo levantado aqui não deve ser subestimado. Fundos provavelmente estão vendendo posições existentes – incluindo criptomoedas e ações de tecnologia – para abrir espaço para esse IPO.

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Bitcoin e Criptomoedas São Derrubados

Bitcoin caiu 53% desde sua máxima de aproximadamente 126.000 dólares em outubro de 2025. A queda semana a semana de 20% está entre as piores dos últimos dois anos. A capitalização total do mercado de criptomoedas caiu de cerca de 4,5 trilhões de dólares em outubro para aproximadamente 2 trilhões hoje – uma perda de 2,5 trilhões.

A correlação entre Bitcoin e o S&P 500 voltou com força. Ambos os ativos venderam ao mesmo tempo porque o mesmo fator macro – expectativas de alta de juros – atingiu ambos.

A alavancagem amplificou o movimento. Mais de 1,5 bilhão de dólares em liquidações de criptomoedas ocorreram em 24 horas, com a maioria das perdas vindo de posições longas. O interesse aberto do Bitcoin caiu 25% em quatro dias, para 23,2 bilhões de dólares, o menor desde o início de abril.

Nossa Opinião: Oportunidade de Compra para Bitcoin ou Esperar?

A Kobeissi Letter concluiu que o mercado, que subiu mais de 20% em dois meses, estava atrasado para a queda de hoje. Isso é verdade. Mas a questão agora é se essa queda exagera na direção negativa.

Vamos analisar os sinais.

Bitcoin está perto de 60.000 dólares, um nível visto pela última vez no início de 2024. A média móvel de 200 semanas, próxima de 61.700 dólares, historicamente atuou como uma zona de suporte geracional. O RSI diário atingiu 17 – a leitura mais baixa na história do Bitcoin. Isso sugere que a pressão de venda está além do normal para condições de mercado de baixa.

O sentimento de que “criptomoeda está morta” atingiu níveis vistos na mínima de fevereiro. Esse sinal marcou fundos de curto prazo várias vezes nos últimos 18 meses.

Para investidores de longo prazo que perderam a faixa de 30.000 a 40.000 dólares, um Bitcoin a 60.000 dólares com uma queda de 50% dos picos parece atraente em comparação a comprar perto do topo.

As condições macroeconômicas estão agora hawkish. O Fed está precificando altas, não cortes. A inflação está em 3,8% e pode subir mais se os preços de energia dispararem. A guerra com o Irã e os problemas na cadeia de suprimentos continuam sem solução.

Aumentos em ações de tecnologia e o IPO da SpaceX absorverão liquidez nas próximas semanas. Os fundos não estão voltando rapidamente para criptomoedas quando podem participar de um IPO de 75 bilhões de dólares.

O relatório de empregos foi apenas um dado. Dados de trabalho mais fortes podem elevar a probabilidade de alta em 2027 para 100%. E se o Fed realmente subir juros enquanto a inflação permanece alta, as criptomoedas podem cair ainda mais, chegando a cerca de 49.000 dólares – nível sinalizado por traders da Kalshi e Peter Brandt.

Nossa opinião:

A zona de 60.000 dólares para o Bitcoin oferece uma relação risco‑retorno razoável para investidores de longo prazo com horizonte de 12+ meses. O RSI, a média móvel de 200 semanas e os sinais de sentimento estão alinhados com fundos anteriores. Mas o vento macroeconômico é forte, e o processo de fundo pode levar semanas ou meses.

Para traders de curto prazo, esperar por confirmação – um fechamento diário acima de 62.000 dólares para o preço do Bitcoin ou uma reversão nas saídas de ETFs – faz mais sentido. Pegar uma faca caindo em um ambiente hawkish do Fed é perigoso.

Perguntas Frequentes

 **Por que as ações e o Bitcoin caíram após um relatório de empregos forte❓**

Um mercado de trabalho forte remove a razão do Fed para cortar juros. Os mercados agora precificam duas altas até o início de 2027 em vez de quatro cortes, esmagando ativos de risco.

 **Este é um bom momento para comprar Bitcoin❓**

A zona de 60.000 dólares perto da média móvel de 200 semanas, com RSI em nível recorde de baixa, historicamente ofereceu boas entradas de longo prazo. Mas as condições macroeconômicas permanecem hawkish, então esperar por confirmação reduz o risco.