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A negociação de ações dos EUA com foco em IA caiu completamente na noite passada! O grande mercado de alta de ações de tecnologia chegou ao fim?

Na noite passada e nesta manhã, a febre de negociações de IA (inteligência artificial) nos EUA esfriou rapidamente, ações de tecnologia de grande porte, chips e conceitos de comunicação óptica sofreram vendas intensas, o índice de semicondutores de Filadélfia despencou mais de 10%, com valor de mercado evaporando mais de 1 trilhão de dólares em um único dia, registrando a pior queda diária desde março de 2020; o Nasdaq caiu mais de 1100 pontos, uma queda superior a 4%.

Razões profundas para a queda:

1. O “fogo de artifício” que desencadeou o colapso das ações de tecnologia foi o dado de emprego não agrícola de maio nos EUA, muito acima do esperado. Analistas apontam que esses dados de emprego dissiparam as expectativas do mercado de uma redução de juros pelo Federal Reserve, colocando a expectativa de aumento de juros na frente. A preocupação do mercado com aumentos de juros pelo Fed neste ano levou à escalada dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e à forte valorização do dólar, o que pressionou os ativos de risco de forma geral.

2. As previsões de desempenho das ações de IA ficaram abaixo do esperado, levando a lucros e perdas: embora o relatório financeiro da gigante de chips Broadcom estivesse em linha com as expectativas, as previsões para o negócio de IA ficaram abaixo do esperado pelo mercado, a empresa não elevou a meta de receita de IA para o ano fiscal de 2027, e as expectativas de vendas de chips de IA para este ano também ficaram abaixo da média dos analistas. Anteriormente, a Broadcom havia subido quase 40% no ano, e as expectativas do mercado já estavam elevadas, então previsões abaixo do esperado levaram a uma fuga de lucros, impulsionando a venda de todo o setor de IA.

3. Setores excessivamente congestionados, liberação de pressão de correção de valuation: o setor de IA e semicondutores passou por nove semanas consecutivas de alta recorde, em estado de sobrecompra extrema, com alta concentração de posições, e os valuations já estavam elevados. Essa mudança na expectativa macroeconômica foi o gatilho para uma grande correção, uma reavaliação do mercado sobre o excesso de otimismo no tema IA.

4. Pressão adicional por tensões geopolíticas: o desenvolvimento da situação no Oriente Médio ficou aquém do esperado, as expectativas de retomada da navegação pelo Estreito de Hormuz diminuíram, preocupando-se com o aumento dos preços de energia que pode impulsionar a inflação contínua, agravando o pânico do mercado com relação ao aumento de juros.

Ainda há um grande mercado de alta para ações de tecnologia? IA pode ser uma oportunidade de compra?

Na forte queda do mercado de ações dos EUA, o presidente Trump falou na Air Force One que espera ver uma redução nas taxas de juros, mas entregou a decisão ao presidente do Fed, Jerome Powell. Trump também mencionou que a situação dos EUA é boa e que o mercado deve subir.

Além disso, analistas do Wells Fargo disseram: “A reação do mercado hoje foi mais impulsionada por fatores de posição do que por mudanças nos fundamentos. O setor de semicondutores já estava em estado de sobrecompra extrema, então uma correção não é surpresa. Não acho que isso signifique que o mercado de alta de semicondutores acabou.” Claro, um ponto importante é que, com a entrada de gigantes como SpaceX no mercado, é improvável que Wall Street exploda a bolha de IA neste momento.

O pequeno investidor acredita que a queda de ontem à noite foi mais uma correção de ganhos excessivos anteriores e uma limpeza de preocupações com o preço elevado das ações de IA. O crescimento geral do setor de IA ainda está no caminho, com previsão de cerca de 180% de crescimento ano a ano na receita de IA para o ano fiscal de 2026, várias gigantes de tecnologia continuam avançando com seus pedidos de IA, e a lógica de crescimento central não mudou. Portanto, a queda atual pode ser vista como uma oportunidade de compra, afinal, “black swan financeiro” e “Sexta-feira Negra” já se tornaram a norma para a economia deste ano, nada de estranho. Assim como o Bitcoin, muitos estão comprando na lateral, devendo focar na compra à vista, sem alavancagem descontrolada.

Vocês acham que o mercado de ações dos EUA já tocou o fundo? Como foi sua perda na queda de ontem? Vamos conversar nos comentários!