《Na negociação de contratos perpétuos, fazer compras contrárias em estado de perda é uma operação extremamente perigosa》

Aumentar perdas com alavancagem, pode facilmente acionar a liquidação: fazer compras adicionais equivale a aumentar a exposição ao risco na direção errada. Com alta alavancagem, a ampliação da posição faz com que as perdas cresçam em uma bola de neve, a taxa de sobrevivência da conta diminui exponencialmente com o número de compras adicionais, e é muito fácil atingir o limite de liquidação, zerando o capital.

Custos implícitos agravando a “hemorragia crônica”: fazer compras adicionais amplia o tamanho da posição, levando a um aumento rápido nos custos implícitos, como a taxa de financiamento calculada com base no valor nominal. Em mercados de sideways ou de tendência contrária, essa “hemorragia lenta” contínua pode rapidamente corroer a margem de garantia, aumentando significativamente o risco de liquidação.

Induz distorções psicológicas e armadilhas emocionais: compras contrárias na tendência muitas vezes derivam de uma “mentalidade de recuperação” e do sequestro pelo custo afundado. Os traders tendem a interpretar perdas como “oportunidades de pegar o ponto”, ativando a região de reflexão de apostas do cérebro, caindo em um ciclo de autodestruição de “perda - resistência - aumento - perdas maiores”.

Risco de mecanismos extremos e bloqueio de fundos: em períodos de alta volatilidade, o mecanismo de redução automática de posições (ADL) da exchange pode forçar o fechamento de posições lucrativas, tornando a estratégia de hedge por compras adicionais ineficaz. Além disso, o excesso de concentração de fundos em uma única direção traz grande pressão psicológica e pode fazer com que percam completamente outras oportunidades de investimento. $BTC ‌$ETH ‌