Os estrategistas do Citibank na semana passada alertaram que as posições de alta em ações de tecnologia nos EUA já estão excessivamente carregadas, especialmente no índice Nasdaq 100, que está mais suscetível a impactos — assim que ocorrer qualquer catalisador negativo, o fechamento de lucros e o fechamento de posições longas irão amplificar rapidamente a queda. O S&P 500 subiu 20% desde o final de março, enquanto o Nasdaq 100 disparou 33%, permanecendo quase sempre em condição de sobrecompra nas últimas seis semanas. O índice de preferência por risco do Goldman Sachs também subiu para 1,2, atingindo uma máxima desde 2021.

Duas grandes instituições de Wall Street simultaneamente alertaram para o risco de correção, algo que não é comum recentemente. Na verdade, a dúvida atual não é se o mercado tem risco, mas quando o gatilho que desencadeará esse risco será acionado — pode ser a reunião do FOMC na metade de junho, que marcará a estreia de Wosh, ou a continuação de expectativas de aumento de juros devido a dados de empregos acima do esperado, ou ainda uma nova escalada na situação do Oriente Médio levando a um aumento no preço do petróleo.

A estratégia do Goldman Sachs vale a pena ser considerada: retorno de curto prazo tende a ser moderado, mas manter uma superalocação em ações americanas por 12 meses, recomendando comprar na correção — desde que o cenário macroeconômico permaneça em uma faixa benignamente favorável. #分享美股交易赢英伟达股票