A MicroStrategy enfrenta perda não realizada recorde em suas participações em Bitcoin

A estratégia de Bitcoin de longa data da MicroStrategy está sob forte pressão à medida que o mercado de criptomoedas continua a lutar. Novos números compartilhados pela The Kobeissi Letter mostram que a empresa agora possui uma perda não realizada de aproximadamente US$ 10,8 bilhões em suas participações em Bitcoin. Essa é a maior perda em papel que a MicroStrategy registrou desde que começou a comprar Bitcoin há mais de seis anos.

Este ano tem sido difícil para as criptomoedas, com o Bitcoin sofrendo um grande impacto. Ele caiu bastante de seu pico, atingindo empresas que possuem uma grande quantidade dele com força. A MicroStrategy não é exceção; eles perderam bilhões em seu balanço, embora as coisas possam mudar.

• Uma Aposta Maciça em Bitcoin Está no Vermelho
• A Queda do Bitcoin Atingiu Forte
• A Comparação Com o S&P 500 Está Chamando Atenção
• O Que Vem a Seguir para a MicroStrategy?
• Perguntas Frequentes

Uma Aposta Maciça em Bitcoin Está no Vermelho

A MicroStrategy construiu sua reputação em torno da acumulação de Bitcoin. Desde 2020, a empresa vem comprando Bitcoin de forma consistente e se transformou em uma das maiores detentoras corporativas do ativo. Essa estratégia proporcionou ganhos enormes durante os ciclos de alta anteriores, mas os números mais recentes mostram o quão dolorosa se tornou a queda. Dados do portfólio indicam que a MicroStrategy investiu aproximadamente US$ 63,89 bilhões em sua posição de Bitcoin.

A preços atuais de mercado, esses ativos valem cerca de US$ 53,09 bilhões. A diferença deixa a empresa com uma perda não realizada de cerca de US$ 10,81 bilhões. Os danos vão além da posição geral. O desempenho desde o início do ano mostra que o portfólio caiu 25,51%, o que se traduz em aproximadamente US$ 18,18 bilhões em perdas desde o começo de 2026.

O que é notável é que muito pouco da perda foi realmente realizada. Os dados mostram perdas realizadas de apenas cerca de US$ 9,5 milhões em comparação com mais de US$ 10,8 bilhões em perdas não realizadas. Isso significa que a MicroStrategy optou principalmente por manter a posição durante a queda, em vez de vender na fraqueza.

A Queda do Bitcoin Atingiu Forte

A Kobeissi Letter também apontou um detalhe interessante sobre uma das transações recentes da empresa. A MicroStrategy vendeu 32 Bitcoins a um preço médio de US$ 77.135 cada. Desde então, o Bitcoin restante vale cerca de US$ 11,8 bilhões a menos.

Fonte: X/@KobeissiLetter

Essa venda, por menor que tenha sido, mostrou o quão rápido os mercados pioraram após os preços do Bitcoin caírem. Com o Bitcoin caindo, os investidores também deram uma nova olhada no valor das ações da MicroStrategy. Sua ação MSTR? Caiu cerca de 77% desde seu ponto mais alto, tornando-se um dos maiores prejudicados durante essa queda no mundo do Bitcoin.

Aqui está Por Que o Mercado de Criptomoedas Está Caindo Hoje à Medida que o Preço do Bitcoin Cai para US$ 63 mil_**

A Comparação Com o S&P 500 Está Chamando Atenção

Uma das comparações mais marcantes envolve os mercados tradicionais. Ao longo de seis anos, o S&P 500 ganhou cerca de 116%, enquanto a reserva de Bitcoin da MicroStrategy perdeu cerca de 17%.  Então, enquanto eles compraram Bitcoin, o índice cresceu muito mais. Essa diferença alimentou críticas de investidores que acreditam que a empresa assumiu riscos demais ao concentrar-se tanto em um único ativo.

Os apoiadores da estratégia veem as coisas de forma diferente. O argumento deles é que essas perdas permanecem não realizadas. Se o Bitcoin se recuperar, uma grande parte da redução de US$ 10,8 bilhões poderia desaparecer rapidamente. Dado o tamanho das participações da MicroStrategy, até uma recuperação moderada do Bitcoin poderia adicionar bilhões de dólares de volta ao valor do portfólio da empresa.

O Que Vem a Seguir para a MicroStrategy?

No momento, o destino da MicroStrategy depende dos movimentos do Bitcoin. Eles mantiveram uma das maiores reservas corporativas de Bitcoin, e seu valor sobe ou desce com o cenário mais amplo de criptomoedas. Se o Bitcoin se recuperar, a MicroStrategy pode ver suas finanças melhorarem rapidamente. Mas se continuar caindo? Bem, eles terão perdas maiores registradas.

Eles estão resistindo com sua grande aposta em criptomoedas, mesmo com mercados difíceis. Atualmente, eles enfrentam mais de US$ 10 bilhões em perdas em papel, mas não venderam muita coisa. Sua estratégia os tornou grandes vencedores quando o Bitcoin estava subindo, mas está sendo colocada à prova durante essa grande queda. Se tudo isso dará certo depende de qual direção o Bitcoin seguirá a seguir.

Perguntas Frequentes

 **Por que a MicroStrategy está tão exposta ao Bitcoin❓**

A MicroStrategy possui uma grande quantidade de Bitcoin em seu balanço como parte de sua estratégia corporativa de longo prazo. Isso faz com que seu desempenho financeiro esteja estreitamente ligado às variações de preço do Bitcoin.

 **A perda da MicroStrategy é permanente❓**

Não. As perdas atualmente são não realizadas, o que significa que só se tornam permanentes se a empresa vender seu Bitcoin a preços mais baixos.