A armadilha de liquidez das ações americanas — Cuidado para não manter uma grande posição em ações pequenas

Já comprei uma ação de pequena capitalização na Gate (não vou dizer o nome), com um volume diário de apenas algumas dezenas de milhares de dólares. Comprei 0,1 ação, coloquei uma ordem de espera por vários minutos até ser executada. Na hora de vender, foi ainda pior, coloquei uma ordem de venda um pouco abaixo do preço de mercado, e o resultado foi que o preço caiu 0,5%.

Isso é chamado de armadilha de liquidez. As ações pequenas têm um livro de ordens muito fino, grandes investidores não entram, pequenos investidores também não entram. Porque, ao comprar, você empurra o preço para cima, ao vender, derruba o preço. Spreads grandes, custos altos.

A NVDA é diferente, com milhões de ações negociadas por segundo, colocar 0,01 ação não faz nem uma pequena onda. A diferença entre preço de compra e venda é quase zero, ordens a mercado são executadas em segundos.

Por isso, agora só compro ações de grande capitalização com alta liquidez. Na Gate, há um método simples de avaliação: observar a profundidade do livro de ordens. Se a diferença de preço entre o primeiro e o segundo nível de venda for superior a 0,5%, a liquidez é ruim. A diferença de preço da NVDA costuma ser 0,01%, o que é muito saudável.

Embora as ações de pequena capitalização pareçam “baratas” e com potencial de alta, os custos de negociação consomem uma grande parte do lucro. Além disso, se você quiser limitar perdas, pode não conseguir vender. Então, não vale a pena.

Essa lição também foi aprendida com uma pequena quantia: ações de 0,01, perdi 0,5 dólares, mas aprendi que “liquidez vem em primeiro lugar”. Vale a pena.

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