#分享美股交易赢英伟达股票 Ações dos EUA, oito semanas consecutivas de alta, fila para IPO, qual o próximo passo

Sob o impulso de uma temporada de resultados robusta, as ações dos EUA continuam a se recuperar. O foco do mercado pode se voltar agora para os gastos de capital relacionados à inteligência artificial (IA), os retornos que as empresas obtêm desses investimentos, e se as várias empresas de IA e tecnologia que potencialmente farão IPOs irão reforçar ainda mais a lógica de investimento em IA. Ao mesmo tempo, a mudança na orientação política do novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, também será um ponto de atenção do mercado.
Vamos começar pelo macroeconômico:
Previsões indicam que o crescimento do PIB real dos EUA em 2026 será de 2,5% (com base na pesquisa do Franklin Templeton Global Investment Management), acima da previsão do Federal Reserve de 2,3% e da expectativa de consenso de cerca de 2% de Wall Street. O principal suporte ao crescimento econômico este ano vem da resiliência do consumo, estímulos fiscais, como a “Lei de Um Grande Projeto Bonito” (One Big Beautiful Bill Act), e dos investimentos empresariais impulsionados pela construção de IA.
Dados revisados mais recentes mostram que a economia dos EUA cresceu a uma taxa anualizada de 1,6% no primeiro trimestre de 2026, principalmente impulsionada por investimentos empresariais e gastos de consumo.
O novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, enfrenta um ambiente complexo de inflação ainda elevada. Em abril, a inflação medida pelo PCE foi de 3,8% na comparação anual, com o núcleo do PCE em 3,3%, alinhado às expectativas do mercado, mas em alta em relação a março.
Os contratos futuros de taxas de juros indicam que o mercado espera que o Federal Reserve possa fazer uma nova alta em 2027. Antes do conflito entre EUA e Irã, o mercado previa duas reduções de taxa. Nossa avaliação base continua sendo de manter uma postura de observação no curto prazo, mas, se a situação no Oriente Médio se agravar ou persistir, as expectativas podem mudar.
A expectativa de inflação nos EUA tem mostrado uma tendência de desaceleração geral desde o final de março. As taxas de inflação implícitas de um, dois e dez anos estão em 2,67%, 2,62% e 2,40%, respectivamente, com pouca volatilidade recente.
O mercado de trabalho permanece robusto, mas sem muita força. O número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego foi de 215 mil, um pouco acima do esperado.
Após 90 dias de conflito com o Irã, os preços do petróleo permanecem em níveis elevados. O petróleo Brent está em torno de 95 dólares por barril, abaixo do pico de 115 dólares, mas ainda cerca de 35% acima do nível pré-conflito. Se os preços do petróleo se mantiverem altos ou subirem ainda mais ao longo do ano, os riscos para o crescimento econômico global se tornarão mais evidentes.
Pontos principais para o próximo passo do mercado de ações dos EUA:
Continuamos com uma visão construtiva sobre o mercado de ações, acreditando que a tendência pode se expandir ainda mais. Pequenas empresas, ações de valor e mercados emergentes oferecem oportunidades de superação, enquanto em momentos de correção, também é possível focar em estratégias de crescimento, evitando compras em alta.
O índice S&P 500 subiu por oito semanas consecutivas, acumulando um ganho de 17%. Experiências históricas mostram que, após oito semanas de alta, os retornos de curto prazo tendem a ser moderados, mas a média de retorno nos próximos 12 meses ainda é atraente.
Este ciclo de recuperação foi liderado pelos “Sete Gigantes dos EUA” (Mag 7), mas, desde o início do ano, ações de valor e pequenas empresas já superaram claramente, refletindo uma participação mais ampla do mercado.
A temporada de resultados tem sido forte. Até agora, 83% das empresas do S&P 500 superaram as expectativas de lucro, com um crescimento de 27% no EPS (lucro por ação) em relação ao ano anterior, especialmente no setor de tecnologia da informação. As previsões de lucros para 2026 continuam a ser revisadas para cima, apoiando a alta do mercado.
Os mercados emergentes têm apresentado desempenho destacado. Desde o início do ano, o índice MSCI de mercados emergentes subiu 25%, superando significativamente as ações dos EUA. As contínuas revisões positivas nas expectativas de lucro das empresas reforçam uma visão otimista para esses mercados.
O mercado também está atento às potenciais IPOs de empresas relacionadas à IA. As divulgações financeiras e as demandas de listagem dessas empresas podem se tornar uma janela importante para observar os retornos de investimento em IA e suas rotas de comercialização, influenciando o sentimento geral do mercado de forma bidirecional.
Avaliação geral: o ambiente fundamental das ações permanece sólido, especialmente entre diferentes tamanhos e estilos de ações nos EUA, bem como nos mercados emergentes. No investimento, é aconselhável reduzir a concentração, manter uma carteira diversificada e aproveitar períodos de consolidação do mercado para otimizar a alocação.
Análise do sentimento do mercado:
A última pesquisa de sentimento dos investidores AAII mostra que a proporção de otimismo subiu ligeiramente para 35,6%, enquanto a de pessimismo caiu para 42%. No geral, o sentimento ainda não indica uma direção clara, e o mercado permanece acima da “parede de preocupação” (Wall of Worry).
Historicamente, os mercados de alta costumam terminar em fases de otimismo extremo. Apesar do aumento recente nos preços, o nível atual de sentimento indica que ainda há uma certa distância do pico emocional verdadeiro.$NAS100 ‌

——As informações são do Franklin Templeton