Bitmine Alvo $300M em Ações Preferenciais para Acumular Mais ETH, Rendimento de 9,50%

Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) anunciou na quarta-feira planos de levantar US$ 300 milhões por meio de uma nova emissão de Ações Preferenciais Perpétuas Série A com taxa de 9,50%, sua mais recente movimentação no mercado de capitais para expandir o maior tesouro corporativo de ethereum do mundo.

• Principais pontos:
• • A Bitmine entrou com pedido para levantar $300M através de ações preferenciais perpétuas com taxa de 9,50% em 3 de junho de 2026, apoiada por Moelis e Cantor Fitzgerald.
• • A empresa possui 5.416.901 ETH no valor de aproximadamente US$ 9,89 bilhões (usando as taxas de câmbio atuais), com uma renda de staking projetada de até $296M ao ano, cobrindo a obrigação de dividendos de US$ 28,5 milhões.
• • A BMNR solicitou listar as ações preferenciais na NYSE sob o código BMNP, com negociação prevista para até 30 dias após a emissão, sujeita à aprovação.

A Oferta

A referida empresa entrou com um suplemento de prospecto preliminar na SEC em 3 de junho de 2026, precificando 3.000.000 de ações a US$ 100 de valor declarado por ação. Se concluída, a oferta será negociada na Bolsa de Valores de Nova York sob o símbolo BMNP, com início das negociações esperado dentro de 30 dias após a emissão.

Moelis & Company e Cantor Fitzgerald atuam como coordenadores principais de livro conjunto.

Dividendos semanais em dinheiro a 9,50%

Os detentores receberiam dividendos fixos e acumulativos de 9,50% ao ano, pagos semanalmente em dinheiro quando declarados pelo conselho. Se algum dividendo não for pago, o efeito de capitalização entra em ação, começando em 9,50% mais 5 pontos base e escalando 5 pontos base por período até uma taxa máxima de 15% ao ano.

A Bitmine pode resgatar as ações a 110% do valor declarado nos primeiros 18 meses, 105% de 18 meses a três anos, e ao par após três anos.

Para onde vai o dinheiro

Os recursos líquidos, estimados na faixa de US$ 290 milhões após descontos de subscrição e despesas, são destinados a fins corporativos gerais. Esses incluem compra adicional de ETH e outros ativos digitais, expansão da plataforma de validadores MAVAN da empresa, capital de giro, investimentos estratégicos ligados ao desenvolvimento do ecossistema Ethereum e possíveis recompra de ações sob a autorização de recompra de ações ordinárias de US$ 4 bilhões existente da empresa.

Um Tesouro Construído com Ethereum

A Bitmine possuía 5.416.901 ETH em 31 de maio de 2026, representando aproximadamente 4,49% do fornecimento circulante de ethereum, que é de cerca de 120,7 milhões de tokens ether. O objetivo declarado da empresa, que ela chama de “Alquimia de 5%”, é acumular aproximadamente 5% de todo ETH em circulação.

Cerca de 4.718.677 ETH, ou cerca de 87% das participações, estão ativamente em staking. Com preços próximos de US$ 1.827 por ETH, essa posição em staking tinha um valor de cerca de US$ 8,6 bilhões. Combinado com aproximadamente 203 BTC, US$ 446 milhões em dinheiro, e participações acionárias na Beast Industries e Eightco Holdings, a empresa reportou um total de criptoativos, dinheiro e participações estratégicas de aproximadamente US$ 11,6 bilhões.

Receita de Staking como Garantia de Dividendos

A receita anualizada de staking da empresa é projetada em aproximadamente US$ 258 milhões, com base em um rendimento de sete dias de 2,73%, aumentando para uma estimativa de US$ 296 milhões na escala operacional total através do MAVAN e infraestrutura de parceiros. A obrigação anual de dividendos sobre a oferta preferencial de US$ 300 milhões equivale a aproximadamente US$ 28,5 milhões, deixando a renda de staking cobrir esse valor por um fator de nove a dez vezes nas projeções atuais.

O MAVAN, lançado em março de 2026 como uma plataforma de staking de nível institucional, inicialmente serve aos ativos próprios da Bitmine, mas está se expandindo para instituições externas e custodians.

Seguindo o Modelo de Estratégia

A estrutura espelha instrumentos de preferência de alto rendimento emitidos pela Strategy, como a STRC, que tem negociado na faixa de rendimento de 9% a 11,5%. O presidente da Bitmine, Tom Lee, cofundador e chefe de pesquisa da Fundstrat Global Advisors, posicionou a empresa como uma contraparte nativa de ethereum para a abordagem de tesouro de bitcoin da Strategy.

As ações ordinárias da BMNR caíram aproximadamente 6% na época do anúncio. O ETH caiu cerca de 2% durante o dia.

O que Observar

A oferta é proposta e sujeita às condições de mercado. Os preços finais, termos e detalhes de fechamento serão apresentados por meio de divulgações suplementares na SEC e um formulário 8-K. Os investidores podem acompanhar os registros no EDGAR sob o CIK 0001829311 para atualizações em tempo real. Enquanto isso, com os preços do ether em níveis tão baixos, Lee e a Bitmine estão carregando perdas não realizadas próximas de US$ 9 bilhões.