Recentemente, alguém voltou a usar o AMM como uma espécie de saldo do Tesouro… Em resumo, aquela curva está te forçando a vender barato e comprar caro, quando o preço oscila, a perda impermanente surge por conta própria, fazer market making não é só ficar deitado coletando taxas, é mais como vender volatilidade, ganhando com a “frequência de negociações dos outros”, e perdendo com o “mercado que se move muito rápido”. Nos últimos dias, bridges cross-chain foram roubados, e também houve erros em oráculos com picos instantâneos, todo mundo gritando “aguarde a confirmação”, na verdade isso é mais fatal para o LP: quando a confirmação chega, você já trocou de posição passivamente. De qualquer forma, agora não olho só o APY nos pools, primeiro olho na volatilidade, profundidade e possibilidade de preços anômalos, prefiro ganhar menos do que ser um alvo de liquidez. Por enquanto é isso, vou pegar o histórico de desvios e contribuição de taxas de alguns pools e revisar tudo novamente.