Deus das ações de IA Serenity: SIVE foca na "gargalo upstream óptico da NVIDIA", pois Ayar Labs anuncia oficialmente sua entrada no NVLink Fusion

Ayar Labs 6 月 3 日官方宣布加入 NVIDIA NVLink Fusion 生态系统，将 CPO 光学互连技术整合到 AI 机架级基础设施中。AI 股神 Serenity 随即指出 Sivers Semiconductors（SIVE）作为 Ayar Labs 公开的 InP 激光器供应商，已成为“ NVIDIA 光学上游瓶颈”。
（前情提要：由 AI 股神 Serenity 大力推动的瑞典光子厂 SIVE，预期还能上调？）
（背景补充：黄仁勋在 Computex 上喊出兆美元：MRVL盘前飙升23%冲破269美元，创历史新高）

重点摘要

• Ayar Labs 6/3 官方宣布加入 NVIDIA NVLink Fusion，SIVE 锁定光学上游 InP 激光器供应
• SIVE 两日暴涨逾50%后盘中触及110 SEK历史新高，市值约27亿美元
• InP 晶圆良率低于30%，全球规模化供应商极少，SIVE 瓶颈地位短期难以取代

Serenity 的帖子故意不点名，只用一句“有人能猜出名字吗？”留给读者猜测，但圈内人一看就懂他指的是 Sivers Semiconductors（SIVE），因为 SIVE 是 Ayar Labs 唯一公开的 InP 激光阵列供应商。

哇……今天发布了极具变革性的全新消息。

让某家光子公司成为：

$NVDA NVLink Fusion CPO 生态系统的有效上游激光瓶颈。

他们的激光器现在已进入 Nvidia 的光学基础设施供应链。

有人能猜出名字吗？

— Serenity (@aleabitoreddit) 2026年6月3日

让 Serenity 忍不住发帖的原因是 Ayar Labs 今天正式宣布加入 NVIDIA NVLink Fusion 生态系统，将 CPO（共封装光学，Co-Packaged Optics）技术引入 AI 机架级互连。

Ayar Labs CEO Mark Wade 表示，AI 基础设施正从底层被共同设计，客户需要更多选择以高效扩展带宽。NVIDIA 网络产品副总裁 Ashish Karandikar 称，NVLink Fusion 结合 Ayar Labs 的 CPO 技术，让客户能够构建异质 AI 工厂。

NVLink Fusion 光学生态链环加入

同时不仅是 Ayar Labs，昨日（2日）Lightmatter 也宣布加入 NVLink Fusion 生态系统，将交付与 NVIDIA 兼容的 CPO 和 NPO（近封装光学）产品。

Ayar Labs 今年稍早完成 5 亿美元的 Series E 融资，估值 37.5 亿美元，NVIDIA 本身就是战略投资者，其他股东包括 AMD、MediaTek、ARK Invest、卡达投资局等。NVIDIA 一边投资，一边将被投企业纳入自家生态系统，这个投资者兼客户的双重角色，在 Marvell 身上已经经历过一次。

SIVE 两日暴涨后剧烈震荡

SIVE 的关键在于处于供应链的重要位置，制造 InP（磷化铟）CW DFB 激光阵列，整合进 Ayar Labs 的 SuperNova 光源，为 TeraPHY 硅光子模块提供外部光源。

Serenity 在之前的分析中指出，SIVE 不仅供应 Ayar Labs，还可能是 Lightmatter、Celestial、Lightelligence 等估值在 40 亿至 150 亿美元的独角兽的上游激光供应商。

6 月 2 日 SIVE 因与 GlobalFoundries 宣布战略合作，股价单日暴涨逾50%，成为斯德哥尔摩交易所最活跃的标的。该合作将 SIVE 激光阵列整合进 GlobalFoundries 的 SCALE CPO 平台，瞄准 2030 年预估 250 亿美元的插拔式光学市场。

3 日，Ayar Labs 信息发布后，SIVE 盘中一度触及 110 SEK 历史新高，但随后回落至 98.80 SEK，日内波动达17.5%（92.65 至 110.00 SEK），以微涨1.39%收盘。市值约 290 亿 SEK（约 27 亿美元），一年回报率超过 2,200%。

然而 SIVE 仍处亏损状态，Q1 2026 营收 6,190 万 SEK（同比下降22%），净利润为负。Serenity 指出，CPO 架构下每个 AI 机架需要超过 512 个先进光源，加上 InP 晶圆良率低于30%，全球能规模化供货的厂商屈指可数，SIVE 的瓶颈地位短期难以被取代。

以上不是投资建议。

常见问题

Sivers Semiconductors（SIVE）在 NVIDIA 光学供应链中扮演什么角色？

SIVE 制造 InP CW DFB 激光阵列，作为 Ayar Labs SuperNova 光源的核心零件，用于 NVLink Fusion CPO 互连，是供应链最上游的激光瓶颈，市值约 27 亿美元。

Ayar Labs 加入 NVLink Fusion 生态系统代表什么？

代表 NVIDIA 正将光学互连从概念验证推向生态系统锁定。Ayar Labs 的 CPO 技术让客户能在 NVLink Fusion 平台上构建光连接 AI 基础设施，该公司完成 5 亿美元 Series E，估值 37.5 亿美元。