Recentemente, alguém voltou a falar sobre liquidação, e aproveitando a oportunidade, quero dizer: essa questão de atraso na alimentação de preços de oráculos, normalmente você não percebe, mas em momentos de volatilidade extrema é como se você estivesse vendo a previsão do tempo de um segundo atrás.

O preço na cadeia sobe primeiro, e o contrato calcula sua saúde com o preço antigo, você pensa que ainda consegue segurar, mas na próxima atualização o ajuste é feito de uma só vez, e a linha de liquidação sobe de repente do pé para o pescoço…
O inverso também acontece, o preço volta, mas a alimentação de preço não acompanha, sua posição ainda é considerada “ruim”, e você não conseguiu escapar a tempo.
Resumindo, muitas vezes a liquidação não é que você errou a direção, mas que você está lutando contra o atraso do tempo.
Recentemente, a questão de staking, compartilhamento de segurança e esses “ganhos acumulados” têm sido criticados por serem uma espécie de “cascata”, e eu também entendo: se a camada base depende de uma pilha de lógica de alimentação de preço + liquidação, qualquer atraso em um dos elos faz a pilha cair mais forte e a queda fica mais dolorosa.
De qualquer forma, agora prefiro usar menor alavancagem, deixar uma margem para o atraso, e não apostar na sorte do sistema.