uma opinião forte, mas eu simplesmente não acho que estamos em uma bolha de IA. o capex de IA não é alavancado e, mais importante, estamos limitados pelas leis literais da física em termos de escalabilidade:

> você pode levantar todo o capital do mundo para IA, mas não pode gastá-lo. a construção é lenta, as regulamentações são obstáculos, as redes de energia literais não conseguem acompanhar.
tudo isso precisa ser desbloqueado, isso vai levar tempo.
- a captação de recursos da $80B da Google é apenas uma contabilidade financeira criativa. 30 bilhões são usados para compensar impostos, $40B versus o $180B que eles comprometeram não é uma posição alavancada. eles têm $126B no balanço.
- a sk hynix anunciou que dobrará a capacidade de memória em menos de 5 anos e isso AINDA não será suficiente. limitado pelos átomos.
- os IPOs da anthropic e da openai seriam preocupantes se eles também não estivessem imprimindo números de receita enormes. a demanda claramente existe e está crescendo a um ritmo que eles não conseguem acompanhar.
não é coincidência que as empresas e mentes mais inteligentes do mundo estejam gastando seu balanço patrimonial na busca de construir IA.
o retorno sobre o investimento é bastante claro.