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Para o evento "Quais empresas irão abrir capital antes de 2027?" do Polymarket, eu trataria como um jogo de investimento ponderado por probabilidade, e não apenas acompanhando os preços de mercado.
As previsões atuais do mercado estão aproximadamente assim: SpaceX 95%, Discord 60%, Anthropic 55%, OpenAI 37%.
Minha Posição de Probabilidade da Empresa
SpaceX 99% SIM
Anthropic 80% SIM
Discord 65% SIM
OpenAI 20% NÃO
Por quê?
1. SpaceX — o mais forte SIM
Isso não é mais especulação. A SpaceX já entrou com pedido de IPO e está ativamente se preparando para isso, incluindo um programa de ações direcionadas e planos de alocação de ações para IPO. Reuters e TechCrunch relataram preparativos concretos para o IPO.
Minha visão: 99% SIM
A margem de aproximadamente 95% do mercado deixa uma vantagem ligeira para o SIM se o processo prosseguir normalmente.
2. Anthropic — Valor superior SIM
Anthropic entrou secretamente com pedido de IPO em 1º de junho de 2026. Este é um marco importante porque empresas raramente fazem pedidos secretos sem uma intenção séria de abrir capital. Muitos relatos apontam para um IPO potencial em 2026.
Minha opinião: 80% SIM
Dado que o pedido à SEC já está em andamento, um preço de mercado em torno de 55% parece muito baixo.
3. Discord — Levemente SIM
A Discord há muito tempo é considerada uma das empresas de tecnologia de consumo mais prontas para IPO. Ela tem escala, receita recorrente e investidores do mercado privado buscando liquidez.
Minha opinião: 65% SIM
O mercado está em torno de 60%, o que parece aproximadamente justo. Eu só faria uma posição pequena.
4. OpenAI — Melhor NÃO
A OpenAI continua sendo o caso mais complexo.
Razões:
* Estrutura de governança extremamente incomum. * Quantidade muito grande de financiamento privado disponível.
* Nenhuma necessidade imediata de capital público.
* A gestão tem reiteradamente enfatizado o desenvolvimento de inteligência artificial geral (AGI) de longo prazo, em comparação com os cronogramas tradicionais do mercado público.
Enquanto isso, concorrentes como Anthropic já estão avançando para pedidos de IPO.
Minha opinião: 20% SIM / 80% NÃO
Se o mercado precificar a OpenAI em 37% de SIM, eu preferiria NÃO.
Alocação de Portfólio
Se eu tivesse 100 unidades:
* 45 unidades → Anthropic SIM
* 35 unidades → SpaceX SIM
* 15 unidades → OpenAI NÃO
* 5 unidades → Discord SIM
Classificação do resultado esperado:
1. SpaceX — IPO antes de 2027
2. Anthropic — IPO antes de 2027
3. Discord — provável, mas menos certo
4. OpenAI — menos provável entre os quatro
A posição que considero mais mal precificada é Anthropic SIM, porque apesar de uma solicitação confidencial de IPO já ter sido divulgada, o mercado ainda está próximo de um lance de cara ou coroa.