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Um, por que Nvidia?

1. Dados financeiros: cada trimestre bate recordes

O relatório financeiro do primeiro trimestre fiscal de 2027 (até 2026 de abril do calendário solar) divulgado recentemente pela Nvidia mais uma vez comprova a demanda contínua por poder de processamento de IA: receita de 81,6 bilhões de dólares, aumento de 85% ano a ano; receita de data center atingiu 75,25 bilhões de dólares, representando a maior parte da receita total. A gestão forneceu uma orientação de receita de aproximadamente 91 bilhões de dólares para o próximo trimestre, o que indica que o crescimento ano a ano continuará alto.

Mais importante ainda, o poder de precificação da Nvidia. A margem bruta GAAP da empresa mantém-se em cerca de 75%, a margem de fluxo de caixa livre é de aproximadamente 48%, sendo considerada uma "máquina de imprimir dinheiro" no setor de tecnologia. Essa lucratividade muito superior à de seus pares vem de sua quase posição de monopólio no mercado de chips de IA.

2. Roteiro de produtos: a disparidade tecnológica ainda se amplia

A Nvidia mantém um ritmo de "uma geração por ano" na evolução de seus produtos. A arquitetura Blackwell já está totalmente em produção, com previsão de que, em 2026, sua participação nas vendas de GPUs de alta gama aumente de 61% para 71%. A próxima geração, o superchip Vera Rubin, também começará a ser entregue na segunda metade de 2026.

O CEO Jensen Huang mencionou na reunião de resultados que, de início de 2025 até o final de 2026, as plataformas Blackwell e Rubin contribuirão com até 500 bilhões de dólares em receita, fornecendo uma forte "base de sustentação" para os resultados futuros.

3. Consenso institucional: unanimidade além das divergências

49 analistas que cobrem a Nvidia deram unanimemente uma classificação de "compra forte", com preço-alvo médio de cerca de 296 dólares. Mas há divergências — o Citigroup, preocupado com a desaceleração do ritmo de capital gasto pelos provedores de serviços em nuvem, reduziu o alvo para 150 dólares (mantendo a recomendação de compra); o Bank of America elevou o alvo para 350 dólares em maio; a China International Capital Corporation (CICC) classificou como "superar o setor", com preço-alvo de até 870 dólares.

Além disso, a Nvidia não é apenas uma "vendedora de infraestrutura de IA", mas também constrói seu próprio ecossistema de IA por meio de investimentos. Desde 2024, das 12 empresas listadas nos EUA que a Nvidia possui, 5 saíram e tiveram lucro, 3 tiveram retorno de mais de 100%, e a Intel viu seu valor disparar 195% no ano devido às participações da Nvidia. Essa estratégia, de certa forma, elevou a Nvidia de "fornecedora de ferramentas" a um "super grande jogador" no mundo da IA.

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2. Gate lança oficialmente negociação de ações — uma nova saída para investidores em criptomoedas

Em 1º de junho de 2026, a Gate lançou oficialmente o serviço de negociação de ações reais. Os usuários podem comprar e vender mais de 10.000 ações e ETFs de mercados principais como Nasdaq e NYSE usando USDT na plataforma.

O significado real dessa iniciativa é: eliminar a barreira entre ativos criptográficos e o mercado financeiro tradicional.

Mecanismos principais:

· Acesso ao mercado real: diferente do modelo de mapeamento de ações tokenizadas na blockchain, a Gate conecta-se a corretoras regulamentadas com licença de Broker-Dealer nos EUA (como Alpaca), permitindo que os usuários negociem ações reais nos EUA, com ordens enviadas diretamente ao mercado de valores mobiliários para execução.
· Liquidação em USDT: os usuários realizam compras e vendas usando USDT, sem necessidade de câmbio ou abertura de conta em corretoras estrangeiras, o fluxo de fundos ocorre inteiramente dentro do ecossistema da Gate.
· Proteção SIPC: as corretoras parceiras são membros da SIPC (Securities Investor Protection Corporation), garantindo proteção aos ativos de investidores em valores mobiliários.
· Sem custos de manutenção: diferente de produtos CFD tradicionais, as ações físicas na Gate não envolvem taxas de financiamento ou custos de manutenção de posições overnight, sendo adequadas para investimentos de longo prazo.

Vale destacar que a Gate não é uma exceção — na mesma data, a exchange vizinha também lançou oficialmente o serviço de negociação de ações nos EUA, suportando mais de 7.000 ativos, com preços a partir de 5 dólares e sem comissão. A entrada de plataformas líderes de criptomoedas no mercado de ações dos EUA não é por acaso: em um momento em que a narrativa de ativos nativos de criptografia está relativamente fraca, acessar um mercado de trilhões de dólares como o de ações dos EUA está se tornando uma direção de crescimento comum para as exchanges de criptomoedas.

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A meu ver, o valor de longo prazo da Nvidia permanece sólido. A construção de data centers de IA é apenas o início de uma "corrida armamentista"; a transformação de treinamento para inferência está apenas começando. Mesmo que o mercado chinês, devido a restrições de exportação, leve a uma quase ausência de participação da Nvidia no mercado de aceleradores de IA na China, os provedores de nuvem de grande escala e os governos ao redor do mundo continuam expandindo suas demandas por "IA soberana".

Estratégia operacional específica

Após o lançamento da negociação de ações na Gate, como investidor em criptomoedas com USDT, finalmente posso facilmente alocar ativos em ações americanas. Minha estratégia é:

· Alocação base (60%): manutenção de médio a longo prazo, com aportes mensais em etapas, acumulando gradualmente entre 200 e 230 dólares por operação.
· Posição de swing (40%): operação flexível antes e após os resultados financeiros, eventos catalisadores importantes.
· Limite de risco: estabelecer stop loss próximo a 180 dólares (correspondente ao suporte do ponto mais baixo de maio de 2025).

Alta beta significa alta volatilidade — a Nvidia costuma oscilar entre 5% e 10% em um único dia, portanto, seguir apenas o impulso de compra não é uma boa prática. Investir em etapas mensais é uma forma eficaz de suavizar custos.

Avisos de risco principais

· Alta concentração de clientes: a receita de data center da Nvidia ainda depende fortemente de alguns poucos grandes provedores de nuvem nos EUA; qualquer desaceleração nos investimentos de capital de um deles afetará diretamente a receita trimestral.
· Risco de evolução de produto: a transição de Blackwell para Rubin pode sofrer atrasos ou hesitação dos clientes.
· Aumento da concorrência: soluções de ASIC personalizadas de empresas como Broadcom representam ameaças reais à Nvidia, enquanto os chips Ascend da Huawei já estão formando um efeito de substituição no mercado chinês.
· Riscos macroeconômicos: o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos está em cerca de 4,6%; se as taxas continuarem a subir, o impacto sobre ações de alto crescimento e alta avaliação será amplificado.

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Por fim

A narrativa da indústria de IA mudou de "se vai acontecer" para "quão rápido vai acontecer". Como fornecedora de infraestrutura fundamental nesta era, a Nvidia já demonstrou sua vantagem competitiva em várias ondas de ciclos tecnológicos.

Ao mesmo tempo, o lançamento oficial da negociação de ações na Gate permite que investidores em criptomoedas como eu possam finalmente alocar ativos em ações de tecnologia de ponta na mesma plataforma, sem precisar passar por processos complexos de saque e câmbio. A fusão entre ativos criptográficos e o mercado financeiro tradicional está acelerando, e a Nvidia certamente é um dos principais ativos nesta nova fase de integração.