Está claro que o mercado é que não percebeu $MU

A ação quebra a barreira de mil dólares com um retorno de +200% desde o início do ano e +920% ao longo de um ano!

E além de tudo isso... a ação ainda está sendo negociada com um múltiplo de lucro de aproximadamente 9x para 2027 apenas

A pergunta mais importante: a ação está em uma fase cíclica como de costume? Ou estamos diante de uma fase histórica que exige um tratamento diferente?

Todos os dados indicam que estamos diante de uma fase estruturalmente diferente:
- A capacidade de produção da HBM para 2026 está totalmente vendida, e $MU consegue atender apenas dois terços da demanda de seus principais clientes a médio prazo
- Os preços do DRAM aumentaram até 6 vezes em um ano, e a memória de servidores subiu +300% ao ano
- UBS espera que a escassez continue até o segundo trimestre de 2028 pelo menos, com lucros superiores a 100$ por ação anualmente de 2027 a 2029

O setor continuará sendo vencedor até que a oferta se equilibre com a demanda, o que não deve acontecer antes de 2029