O Irã anunciou o bloqueio total do Estreito de Hormuz, o petróleo WTI subiu 5% no dia, chegando perto de 92 dólares, os futuros de ações dos EUA viraram para baixo, e o ouro caiu 30 dólares.

Ativos tradicionais de proteção contra riscos apresentaram uma diferenciação diante de uma crise geopolítica real: ouro caiu, títulos do Tesouro dos EUA caíram, Bitcoin caiu. Quando as artérias globais de energia são cortadas, a reação inicial do mercado é vender tudo para obter dinheiro, e não migrar para o que se chama de ouro digital.
Bitcoin caiu para 72 mil dólares nas últimas 24 horas, ETFs saíram 4,2 bilhões de dólares em três semanas, e as baleias pararam de comprar. A importância desse nível não está no suporte técnico, mas na liquidez macroeconômica que permite que ativos de risco tenham fôlego.
A cada aumento de 10 dólares no preço do petróleo, os consumidores americanos gastam quase 60 bilhões de dólares a mais em custos de energia, o que pressiona a renda disponível e reduz a demanda por ativos de alto risco como criptomoedas. Dados da Moody’s já mostram que, desde o conflito entre EUA e Irã, as famílias americanas gastaram em média 447 dólares a mais em energia.
No curto prazo, a correlação entre Bitcoin e ativos de risco está voltando, e não se desligando. Se o bloqueio do Estreito de Hormuz continuar, o mercado enfrentará uma contração de liquidez mais profunda.
O que realmente vale a pena observar é: quando os ativos tradicionais de proteção contra riscos também falharem, as criptomoedas poderão reestabelecer sua narrativa de proteção em algum intervalo de preço — isso requer tempo, e também que o preço do petróleo atinja o pico.
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