A estratégia de mercado em alta usada em baixa é suicídio lento

Durante um mercado em alta, abrir posições longas graças à resistência pode voltar, e até aumentar a posição pode render mais — essa experiência se torna uma memória muscular na sua cabeça. Então, a tendência muda, você ainda está resistindo, até a liquidação.
Isso não é um problema de análise técnica, é que o ambiente mudou e sua estratégia não. O mercado em alta depende da tendência, o mercado em baixa depende do tamanho da posição. Quando a tendência está certa, ficar totalmente alocado parece pouco; quando a tendência está errada, duas vezes a posição parece demais. Mas o mais perigoso é — a tendência já mudou, e você ainda está usando a lógica do mês passado para se convencer de que "é só uma correção".
Muita gente perde dinheiro não porque viu a direção errada, mas porque usou a ferramenta certa no momento errado. É como usar roupas de verão no inverno, o problema não é a roupa, é a estação errada.
Regra de ouro: se sua posição faz você acordar no meio da noite para verificar o mercado, ela é grande demais. Reduza até um nível que permita dormir tranquilamente, e só então discuta sua estratégia de negociação. Dormir bem é cem vezes mais importante do que acertar na previsão.