#TradFi交易分享挑战 Micron Technology entra para o clube de valor de mercado de um trilhão de dólares, até onde pode voar em 2026?

26 de maio, a Micron Technology (MU) tornou-se o centro das atenções do mercado, com uma onda de alta impulsionada pelo UBS levando seu valor de mercado ao clube de um trilhão de dólares.
À medida que grandes provedores de serviços em nuvem continuam construindo infraestrutura de inteligência artificial, a demanda sem precedentes por chips de armazenamento da Micron impulsionou a ação a uma alta acumulada de 185% neste ano.
Liderados pelo analista do UBS Timothy Arcuri, os analistas acreditam que o impulso das ações da Micron ainda não se esgotou. E Timothy Arcuri reafirmou a classificação de “compra” para a Micron, elevando seu preço-alvo mais de duas vezes para US$ 1.625, o que representa cerca de 80% de espaço de alta em relação ao preço atual.

Por que o UBS é otimista com as ações da Micron
Segundo o analista do UBS, a Micron está passando por uma transformação estrutural, mudando a forma como gera lucros, define preços e garante receitas.
Por décadas, os fornecedores de armazenamento operaram com contratos de compra de curto prazo, baseados em volume, o que os tornava extremamente vulneráveis aos ciclos históricos de prosperidade e recessão do setor.
Mas Timothy Arcuri acredita que essa era chegou ao fim. Esses contratos tradicionais estão sendo substituídos por acordos de longo prazo “melhorados”, que possuem prazos de vários anos, obrigações rígidas de compra fixa, e o mais importante — uma “estrutura de preços parcialmente fixa”.
Ele acrescenta que, ao travar preços e volumes, a Micron está se isolando da volatilidade e migrando para um modelo de lucro mais previsível. À medida que os investidores assimilam esse risco estrutural reduzido, o UBS espera que as ações da Micron recebam múltiplos de avaliação significativamente mais altos ao longo do tempo.

Dados de opções indicam que as ações da Micron ainda têm espaço para subir

O UBS recomenda manter as ações da Micron, pois esses acordos de longo prazo “melhoraram a visibilidade da demanda de clientes já comprometidos” e proporcionam retornos de capital mais elevados ao longo do ciclo.
De acordo com a previsão de Timothy Arcuri, a demanda por memória de alta largura de banda deve permanecer forte, podendo fazer com que o fluxo de caixa livre acumulado da Micron entre 2027 e 2029 atinja impressionantes US$ 400 bilhões. Ele também prevê que, nos próximos anos, o lucro por ação da empresa ultrapassará US$ 100 por ano.
Importante notar que o mercado de derivativos parece bastante alinhado com a visão do UBS sobre a Micron. Pois o preço máximo das opções com vencimento em 21 de agosto já atingiu US$ 1.187, indicando que as ações podem subir até 33% nos próximos três meses. Vale lembrar que a Micron atualmente paga dividendos modestos.

Ainda é possível investir na Micron?
De modo geral, o relatório do UBS posiciona a Micron como uma das “vitórias mais claras” na onda de construção de IA global. A mudança para contratos de longo prazo e parcialmente fixos, combinada com a demanda crescente por HBM, confere à empresa uma visibilidade de lucros que faltava na história do setor de armazenamento.
Mesmo do ponto de vista técnico, as ações da Micron continuam atraentes. Até o momento da redação, o papel “firmemente” se mantém acima da média móvel, e o índice de força relativa está na casa dos 70, indicando forte pressão de compra.

Em resumo, para os investidores, a transformação da Micron para um modelo mais estável, impulsionado por contratos, sugere que seu valor de mercado de um trilhão de dólares pode ser apenas uma etapa intermediária, e não o destino final.$MU